Amvuttra处方追踪器：ATTR-CM推出展现增长势头，月环比增长29%

Jefferies 给予 Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) "买入"评级，目标价 328 美元。分析师预计公司 2025 年总 ATTR 基因疗法销售额将达到 1600-1725 万美元，并认为公司可能将在第二季度更新中调整指引。

核心观点：

• Amvuttra (ATTR-CM) 在美国机构的早期销售额表现强劲，4 月和 5 月销售额环比分别增长 29% 和显著提升，表明市场需求旺盛。
• Amvuttra 3 月 20 日获批，1-2 个月的销售额增长预示着 CM 产品在下半年商业化执行中可能获得先发优势。
• 分析师估计 Amvuttra 4 月销售额约为 1.054 亿美元，其中约 60% 归因于 ATTR-CM 销售额（假设 25% 的 GTN 率）。
• ATTR-PN 销售额稳定增长，预计 2025 年将达到约 1.95 亿美元。
• 预计 Amvuttra 和 ATTR-CM 的销售额贡献难以区分，因为医院采用买断和账单策略。
• 如果 6 月销售额继续保持增长势头，预计第二季度 CM 销售额将达到约 1.5 亿美元，使全年总销售额达到 2.5 亿美元以上。

关键数据：

• Amvuttra 4 月美国机构销售额：1.054 亿美元
• Amvuttra 3 月美国机构销售额：4800 万美元
• Amvuttra 5 月估计销售额：约 6000 万美元（其中约 60% 归因于 ATTR-CM）
• ATTR-PN 预计 2025 年销售额：1.95 亿美元
• ALNY 2025 年总 ATTR 基因疗法销售额指引：1600-1725 万美元

研究结论：

• Amvuttra 的强劲表现超出了分析师的预期，为 ALNY 实现全年销售额目标提供了有力支持。
• 分析师预计 ALNY 可能将在第二季度更新中上调对 ATTR 基因疗法销售额的指引。
• ALNY 2 月份的财报电话会议可能提供关于 CM 销售增长速度、处方医生类型以及患者和支付方报销进展的更多信息。