内容摘要
6月11日，资金面依旧平稳宽松，债市表现偏强。中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行，双方就落实元首通话共识和巩固日内瓦会谈成果的措施框架达成原则一致。上交所推动科创板ETF纳入基金通平台转让，多地政府债务风险得到缓释，商业银行“二永债”发行提速。美国5月CPI同比增2.4%，连续第四个月低于预期。国际原油期货价格上涨，天然气价格微幅下跌。
债市要闻
国内要闻
- 中美经贸磋商机制首次会议：中方牵头人何立峰与美方牵头人贝森特等在英国伦敦举行会议，就经贸议题深入交换意见，就落实元首通话共识和巩固日内瓦会谈成果的措施框架达成原则一致。
- 上交所推动科创板ETF纳入基金通平台转让：上交所组织召开“科创板八条”一周年投资端座谈会，表示正加快推动科创板ETF纳入基金通平台转让，优化做市商机制和盘后固定价格交易机制。
- 置换债券发行超八成：截至5月末，全国已发行置换债券超1.6万亿元，完成今年2万亿元存量隐性债务置换额度的80%以上，多地政府债务风险得到有效缓释。
- 商业银行“二永债”发行提速：中国农业银行拟发行2025年二级资本债券（第一期），今年商业银行“二永债”拟发行计划已超过7700亿元，二季度发行占比接近八成。
国际要闻
- 美国5月CPI同比增2.4%：5月总体CPI环比上涨0.1%，不及预期值0.2%；CPI同比小幅上涨2.4%，符合预期；核心CPI同比上涨2.8%，持平于前值，但低于预期值2.9%。
大宗商品
- 国际原油期货价格上涨：WTI 7月原油期货收涨4.88%，报64.98美元/桶；布伦特8月原油期货收涨4.33%，报66.87美元/桶。
- 国际天然气价格微幅下跌：NYMEX天然气价格收跌0.09%至3.521美元/盎司。
资金面
- 公开市场操作：央行以固定利率、数量招标方式开展1640亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，单日净回笼资金509亿元。
- 资金利率：DR001上行0.48bp至1.368%，DR007上行2.13bp至1.528%。
债市动态
利率债
- 现券收益率走势：受中美贸易谈判结果未超预期及央行本月将二次开展买断式逆回购传闻影响，债市表现偏强。10年期国债活跃券收益率下行1.45bp至1.6430%，10年期国开债活跃券收益率下行0.55bp至1.6990%。
- 债券招标情况：（数据略）
信用债
- 二级市场成交异动：6只产业债成交价格偏离幅度超10%，其中“H1碧地03”跌超49%，“H9龙控01”跌超27%；1只城投债成交价格偏离幅度超10%，为“19沅江城投债01”跌超38%。
- 信用债事件：
- 深圳龙光控股：公司及下属子公司银行、信托贷款逾期金额合计298亿元。
- 荣盛发展：启动“20荣盛地产MTN001”注销工作。
- 睿创微纳：上海新世纪维持公司主体及“睿创转债”信用等级为“AA”，移出评级观察名单。
- 广汇汽车服务：“H21汽车1”和“H23汽车1”仍未偿付债券本息，继续停牌。
- 菏泽城市发展集团：终止审核11亿元私募债项目。
- 金刚光伏：与产业投资人欧昊集团签署《重整投资协议》。
- 财达证券：股东河北国控运营拟减持不超3%公司股份。
可转债
- 权益及转债指数：A股三大股指集体收涨，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.31%、0.22%、0.45%。转债市场成交额715.12亿元，缩量27.12亿元。个券多数上涨，利民转债涨超14%，泉峰转债涨超5%；东时转债跌逾14%，塞力转债跌逾10%。
- 转债跟踪：
- 建工转债公告董事会提议下修转股价格。
- 上声转债公告预计触发转股价格下修条件。
- 天阳转债公告预计触发提前赎回条件。
海外债市
- 美债市场：各期限美债收益率普遍下行。2年期美债收益率下行7bp至3.94%，10年期美债收益率下行6bp至4.41%。2/10年期美债收益率利差扩大1bp至47bp，5/30年期美债收益率扩大4bp至89bp。美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行2bp至2.27%。
- 欧债市场：英国10年期国债收益率保持不变，德国10年期国债收益率上行1bp至2.54%，法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别上行2bp、1bp和2bp。
- 中资美元债每日价格变动：（数据略）
