吉利德科学（GILD）：准备获批？对6/19 PDUFA +推出动态的思考

Gilead Sciences (GILD) 的研报分析了其 PrEP 药物 Lenacapavir (LEN) 的市场潜力和未来表现。研报认为，LEN 有望在 2025 年实现 2 亿美元的 PrEP 销售额，并预计到 2026 年 PrEP 销售额将达到 12 亿美元，最终在 2026 年后达到 50 亿美元的峰值市场。研报的核心观点是，LEN 的获批将对 GILD 的股价产生积极影响，并推动公司股价上涨。

关键数据：

• 2025 年 PrEP 销售额预计为 2 亿美元。
• 2026 年 PrEP 销售额预计为 12 亿美元。
• 2026 年后 PrEP 销售额预计达到 50 亿美元的峰值。
• GILD 目前 PrEP 药物 Descovy 的销售额为 20 亿美元，Truvada 的销售额为 0。
• LEN 的获批将为 GILD 带来 3 亿美元的净新收入和 1-2 美元的每股收益。

研究结论：

• 研报认为，LEN 的获批将对 GILD 的股价产生积极影响，并推动公司股价上涨。
• 研究表明，70% 的受访者已经了解 LEN 的即将上市，超过 90% 的受访者表示愿意从目前的疗法中转换到 LEN。
• 研究还发现，50% 尚未使用 PrEP 的受访者表示会考虑 LEN，这将进一步扩大市场。

风险因素：

• 竞争。
• 研发管线的不确定性。
• 销售额低于预期。

投资建议：

• 研报给予 GILD “买入”评级，目标价为 130 美元。