华工科技作为校企改革龙头,受益于AI驱动下算力需求快速增长,光模块业务呈现爆发式增长趋势。公司包含通信、激光、传感和防伪四大业务,其中通信业务是华为、中兴的核心供应商;激光业务历史悠久,技术持续引领中国激光技术突破;传感业务中,华工高理是全球高精度温度传感器细分领域冠军,空调温度传感器全球市占率超70%;激光防伪业务中,华工图像是行业龙头。2023年以来海外光模块呈现爆发式增长趋势,2024年初以来国内光模块需求快速增长,作为华为的核心供应商,华工科技充分受益于光模块业务需求增长。2021年公司完成校企改革,国恒基金成为上市公司控股股东,核心高管持股平台润君达受邀参与,5月签订合作人补充协议,全面完善的激励方案进一步深度绑定公司核心高管。公司光器件是华为、中兴的核心供应商,受益算力高景气。国泰海通、国信证券、太平洋证券等多家机构给予公司关注。