上周股指期货品种整体呈现冲高回落走势,IM与IC小幅回调,基差均转为期货贴水模式。期货跨期价差走强,显示远月贴水幅度加深,反映未来套保需求强劲。A股市场冲高未破下降趋势线,周五中阴下杀,量能萎缩,航运、港口和游戏行业领跌,防御板块、贵金属和化工表现稳健,市场资金倾向保守。
展望下周,政策面托底与经济修复预期构成市场核心矛盾。货币政策宽松预期持续,中央汇金增持计划强化底部支撑,但市场已部分兑现政策对冲及中美贸易摩擦谈判预期,反弹动能减弱。近期A股密集赴港IPO或推动风格转向核心资产。
关键数据:
- 股指期货品种:整体冲高回落,IM与IC小幅回调,基差转为贴水。
- A股市场:周五中阴下杀,量能萎缩,无明确止跌迹象。
- 估值情况:沪深300、上证50、中证500、中证1000指数估值数据详见图四至图七。
研究结论:
市场核心矛盾为政策托底与经济修复预期博弈,短期反弹动能不足,资金倾向保守。未来需关注政策力度及经济修复进展。