公司介绍
深圳市澄天伟业科技股份有限公司成立于2006年，是一家专注于智能卡研发、生产与销售的高新技术企业，产品包括电信卡、金融IC卡、ID卡等。公司股票代码为300689，通过四个生产基地和三个个人化中心为客户提供产品和服务，致力于成为全球领先的智能卡系统和软件服务企业。公司制定了“延伸产业链、拓展新领域”的发展战略，向智能卡产业链的软件系统领域延伸。
调研机构互动交流
液冷产品
- 性能优势：采用自研的高性能制造工艺，在结构一体化、导热效率与耐压性能方面具备明显性能优势，生产效率更高、制造成本更低。
- 竞争格局：因工艺路径的差异性及专利保护壁垒，市场上尚无完全同质化的竞争对手。
- 单台服务器价值量：液冷产品主要应用于人工智能服务器和高性能计算设备，每台服务器通常需安装多块冷板，公司凭借先进工艺技术，在提升冷板性能的同时，有效降低了成本，具备更强的批量生产力和客户方案定制化的能力，在高价值环节形成了显著的竞争优势和利润空间。
引线框架业务
- 切入逻辑：凭借多年在专用芯片封装领域的技术沉淀，积极把握国产替代的机遇期，进入技术门槛更高、附加值更大的产业链环节。
- 客户进展：主要客户为国内知名的功率半导体封装企业，正逐步向海外大型封装集团拓展。
- 产品升级方向：积极推动产品结构从单管类功率器件封装材料向集成化程度更高的IGBT和SiC功率模块封装材料转型，重点拓展主要功率模块客户及其配套的工装企业。
超级SIM卡
- 落地节奏：核心应用场景主要以手机SIM载体为基础，实现用户的无感通行，目前正处于试点与应用阶段，主要面向国内市场。
- 商业模式：涵盖卡销售、套餐分成、增值服务等方面。
- 推广至海外：目前公司与国内主要运营商建立了稳定且深入的合作关系，持续推动超级SIM卡在更多垂直场景中的应用落地。
铁路安全防护栏
- 竞争格局：市场参与者数量相对较少，行业准入门槛较高，公司凭借第四代技术，在安全性、防夹伤等功能方面处于行业领先地位。
- 订单规划：随着各地站点招标工作的逐步开展，该业务将有助于进一步巩固公司在智慧交通安全领域的战略布局。
- 毛利率预测：项目具有可观的附加值潜力。
未来业务结构变化趋势
- 数字能源与热管理领域：液冷与封装材料产品有望成为公司未来较大的收入来源。
- 智慧安全业务：铁路安全防护栏和超级SIM卡应用方向的比重将逐步上升。
- 传统智能卡业务：收入规模预计将维持相对稳定，占比可能逐步下调。
液冷业务
- 客户验证进展：已完成多轮技术验证，并顺利通过部分服务器整机制造商的测试认证。
- 产能规划：预计首批样品将于近期交付，将根据客户定制进度和市场需求的节奏，稳步推进产能的释放与商业化的实施。
研发投入
- 占比及规划：公司将技术创新定位为核心竞争力，长期结合成本效益分析对基础研发、核心技术的投入保持一定比例，未来根据市场反馈、技术进展及财务状况动态优化研发资源配置。
应收账款
- 情况：账期主要为月结30天或60天，目前客户主要为全球行业内领先的头部企业，应收款周转状况良好、回款周期保持稳定。
- 风险控制：未来可能涉及拓展新市场而带来客户群体结构的变化，公司将通过构建更精细化的信用风险管理体系，强化合同管理与条款优化，有效控制潜在的风险。
智能卡业务未来规划
- 流量端：更倾向于利用自身在全球智能卡交付与定制化解决方案方面的优势，持续推动超级SIM卡在更多垂直场景中的应用实施。
2024年净利润变化
- 净利润：实现归属于上市公司股东净利润1,157.28万元，比上年同期上升29.77%。
- 原因：
- 产品结构发生变化：智能卡一站式服务的订单占比提升，半导体封装材料如引线框架收入增长，带动单体毛利率提高。
- 流程优化，加强费用管控：期间费用同比减少。
