Targa Resources Corp美国招股说明书（2025年6月6日版）

7.5亿美元，2030年到期的4.900%优先票据7.5亿美元，2036年到期的5.650%优先票据 我们提供总计7.5亿美元的本金金额的4.900%优先级债券，到期日为2030年（以下简称“2030债券”）以及总计7.5亿美元的本金金额的5.650%优先级债券，到期日为2036年（以下简称“2036债券”）。在本招股说明书补充说明中，“债券”一词统指2030债券和2036债券。 The 2030 notes will bear interest at the rate of 4.900% per year and will mature on September 15, 2030. The 2036 notes will bear interest at the rate of 5.650% per year and will mature onFebruary 15, 2036. Interest on the 2030 notes will be payable semi-annually on March 15 and September 15 of each year, beginning on September 15, 2025. Interest on the 2036 notes will be payable semi-annually on February 15 and August 15 of each year, beginning on August 15, 2025. 我们可以在任何时间以及在每个系列的票据到期前的一段时间内，以本招股说明书补充中规定的适用赎回价格，赎回部分或全部票据，并加上已产生未付利息。请阅读标题为“”的部分。描述这些票据——可选择性赎回。There will be no mandatory redemption or sinking fund payments for the notes or requirement to repurchase the notes at the option of the holders. 我们预计将从此次发行中所得净收益的一部分用于提前偿还2027年到期的6.500%优先票据（以下简称“2027年票据”），该票据由塔尔加资源合作伙伴企业有限合伙（简称“TRP”或“合伙”）发行，并将剩余的净收益用于一般企业用途，包括偿还我们非担保商业票据计划（以下简称“商业票据计划”）下的借款，偿还其他债务，回购或赎回证券，以及为资本支出提供资金，补充营运资金或对我们的子公司进行投资。 相关票据将构成我们的高级无担保债务，并在支付权利上与我们的现有和未来无担保高级债务（包括我们的循环信贷设施和商业票据计划下的债务）以及对我们可能承担的任何未来次级债务的支付权利相平等。相关票据最初将由我们的某些子公司（每个子公司均为“担保人”）提供全额且无条件的共同和个别担保，基于高级无担保债务。每个担保在支付权利上将与所有此类担保人现有的和未来的无担保高级债务及其他无担保高级债务担保相平等。相关票据和担保将有效低于我们任何有担保债务或任何担保人对担保此类债务的资产价值的担保，并结构性地次级于我们所有子公司的不提供票据担保的债务和其他义务。 每个笔记系列都是一种新的证券，没有建立交易市场。我们无意申请在任何证券交易市场上市这些笔记。引述关于任何自动化交易报价系统的笔记 美国证券交易委员会（“SEC”或“委员会”）或任何州证券委员会都没有批准或驳回这些证券，也未确定该招股说明书补充文件或附带的招股说明书是否真实或完整。任何相反的表示均构成犯罪行为。 投资于票据存在风险。请阅读“风险因素从本招股说明书补充资料的S-6页和随附的基本招股说明书第6页开始。 (1) 如果有，加上从2025年6月18日起产生的利息。承保人期望仅通过存款信托公司（包括Clearstream银行）的设施，以注册簿记形式交付这些票据。股份有限公司卢森堡和欧元清算银行NV/SA，大约在2025年6月18日。 JointBook-RunningManagers联合簿-运行经理 SMBC NikkoZions Capital Markets CIBC资本市场科迈里证券 关于本招股说明书Targa Resources Corp您可在何处获取更多信息风险提示声明前瞻性陈述的风险因素资金用途股息政策债务证券描述股本描述存托股份描述认股权证描述分配计划法律事宜专家 我们预期，这些笔记将在2025年6月18日或附近日期交付给投资者，这将是从本日期起的第十个交易日（这种结算被称为“T+10”）。根据《1934年证券交易法》第15c6-1规则（修改后的“交易法”），二级市场的交易通常要求在一天内结算，除非交易各方明确同意其他安排。因此，希望在本笔记交付前一工作日之前任何日期进行交易的购买者，由于笔记最初在T+10结算，可能需要在任何此类交易时指定一个替代结算周期，以防止结算失败，此类购买者应咨询自己的顾问。 我们和承销商均未授权任何人在本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或为我们或代表我们编制或向我们推荐的任何自由写作招股说明书中所包含或引用的信息之外提供任何信息。我们和承销商不对他人提供的信息的可靠性承担责任，也不提供任何保证。本招股说明书补充文件和随附的基准招股说明书不构成对除相关已注册证券之外的其他证券的出售要约或购买要约邀请，也不构成对任何在相关司法管辖区内进行此类要约或邀请非法的人的出售要约或购买要约邀请。 本招股说明书补充文件所包含或引用的信息，以及随附的招股说明书或任何自由写作的招股说明书中的信息，截至所出现信息的文件日期是准确的。您不应假设本招股说明书补充文件、随附的基准招股说明书或任何自由写作的招股说明书中的信息在除该文件相应日期外的任何日期都是准确的。自任何此类日期之后，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。 关于本增订概览的信息 本文件分为两部分。第一部分是本招股说明书补充文件，其中描述了本次发行的具体条款。第二部分是随附的基础招股说明书，其中提供了更一般的信息，其中一些可能不适用于本次债券发行。通常，当我们仅提到“招股说明书”时，我们指的是这两部分的组合。如果本招股说明书补充文件和随附的基础招股说明书中的信息存在差异，您应依赖本招股说明书补充文件中的信息。 任何在此增补招股说明书中、随附的基本招股说明书中或在被视为纳入本增补招股说明书或随附基本招股说明书的文件中作出的声明，将视作经修改或取代，其程度取决于本增补招股说明书、随附基本招股说明书或任何随后提交的也被视为纳入本增补招股说明书文件的声明如何修改或取代该声明。任何经修改或取代的声明，除按此修改或取代外，不应视为本增补招股说明书或随附基本招股说明书的一部分。请参阅“在哪里可以找到更多信息\"请参阅本信息备忘录补充件以及相关的基本招股说明书以获取更多信息。\ 摘要 本摘要概括了本说明书补充文件及其他基础说明书中的信息。它并不包含您在做出投资决策前应考虑的所有信息。您应阅读整个说明书补充文件、基础说明书以及通过引用纳入的文件，以对本次发行有更全面的了解。请阅读本说明书补充文件第S-6页及基础说明书第6页的“风险因素”，以获取更多关于在投资债券前应考虑的重要风险信息。 在整个本概览补充中，当我们使用“Targa”、“我们”、“我们”、“我们的”或“公司”这些术语时，我们指的可能是Targa Resources Corp.以个人身份或者指Targa Resources Corp.及其子公司共同，具体情况根据上下文而定。 我们的公司 概述 Targa Resources Corp.（纽约证券交易所：TRGP）是一家成立于2005年10月的特拉华州上市公司。Targa是中游服务的主要提供商，也是北美最大的独立基础设施公司之一。我们拥有、运营、收购和发展一系列互补的国内基础设施资产。公司主要业务包括：（一）天然气采集、压缩、处理、加工、运输以及购买和销售；（二）天然气液（NGL）和NGL产品（包括液化石油气出口商服务）的运输、储存、分馏、处理以及购买和销售；（三）原油的采集、储存、中转和购买销售。合伙企业是公司的全资子公司。 我们的总执行官办公室 我们的主要行政办公室位于德克萨斯州休斯顿路易斯安那街811号，2100室，电话号码为（713）584-1000。我们的网站地址是：www.targaresources.com我们在合理可行的情况下，在向美国证券交易委员会（SEC）提交或提交上述定期报告及其他信息后，通过我们的网站免费提供这些报告及其他信息。我们网站上的信息不属于本招股说明书补充版的一部分，您应在做出是否投资该债券的决定时，仅依赖本招股说明书补充版中包含或参考的信息，以及随附的初步招股说明书。 附加信息 关于我们的更多信息，包括公司结构和管理层，请参阅“在哪里可以找到更多信息在本招股说明补充文件中，包括我们最新的10-K表格年度报告，随后的10-Q表格季度报告和8-K表格现行报告（除非每项均为提供信息而非提交），上述所有文件均已在此处引用。 我们的公司结构 （1）我们保证所有合伙企业未偿还的高级无担保债券。包括合伙企业在内的担保子公司保证我们的循环信贷设施以及商业票据计划，并将保证本协议中提供的债券。我们的某些担保子公司直接或间接共同拥有合伙企业100%的普通合伙人利益和有限合伙人利益。（2）在商业票据计划下的借款将通过维持循环信贷设施下的最低可用借款能力来支持，该能力等于商业票据计划下未偿还的总额，我们在合并财务报表中反映此类借款为循环信贷设施下的未偿还金额。 鉴于本提案中的票据已被根据规则5121第(f)(8)段定义的“投资级评级”进行评级。请参阅“承保（利益冲突）.” 风险因素 投资这些债券存在风险。您应仔细考虑本招股说明补充文件、附带的基 准招股说明以及根据“您可在何处获得更多信息”部分提供的参考文件中包含的所有信息，包括我们最新的10-K表格年度报告及随后提交的任何季度报告中的风险因素描述。本招股说明补充文件、附带的基准招股说明以及参考文件还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请阅读“前瞻性陈述”。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果有重大差异，这可能是由于包括在本招股说明补充文件、附带的基准招股说明和参考文件中描述的其他风险在内的某些因素所致。如果发生这些风险，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。 与注释相关风险 我们拥有大量的债务，可能会对我们的财务状况产生不利影响，并阻碍我们履行债券下的义务。 我们目前有，并且在此提供之后将继续拥有大量债务。我们将于2020年2月到期的循环信用额度，提供初始总本金高达35亿美元（未来可根据循环信用额度条款将此类总本金最大金额增加至5亿美元）的循环信用额度，以及最高1.5亿美元的贷款额度。根据商业票据计划条款，我们不时可能发行未担保的商业票据，期限少于一年。在商业票据计划下可使用金额可不时发行、偿还和重新发行，任何时点未到期总额或本金不超过35亿美元。我们维持循环信用额度的最低可用借贷能力，等于商业票据计划下未到期的总金额，以支持此计划。截至2025年3月31日，根据“调整后”基础，正如“”中所描述的那样。大写字母，“我们将没有未偿还的借款，并在我们的循环信贷额度下拥有约34亿美元的借款能力，以及商业票据计划下约1.392亿美元的未偿还借款。 我们债务水平较高，增加了我们可能无法产生足够的现金来在到期时偿还债务本金、利息或其他应付款项的可能性。这种巨额债务，结合租赁和其他财务义务、合同承诺，可能对我们产生其他重要影响，包括以下方面： 我们将需要一部分现金流来支付债务利息，从而减少原本可用于运营的资金。• 如有必要，我们获取额外融资以用于营运资金、资本支出、收购或其他目的的能力可能受损，或者可能无法以有利条件获得此类融资；• 履行我们关于债务的义务可能更加困难，任何未能遵守债务工