梅西百货 2025年季度报告

请在以下方框内勾选，以表明注册人是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交的更短期间内）按照S-T规则405（本章节第232.405节）要求提交了所有必需提交的交互式数据文件：提交此类文件）。是 否 请在括号内用勾选标记标明登记人是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易法》第12b-2规则中“大型加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家成长中的公司，请用勾选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守任何根据《交换法》第13(a)节提供的新的或修订的财务会计准则。 o x 标记是否为空壳公司（根据《交 请说明截至最近可行的日期，发行人各类普通股的已发行股份总数。 目录 1. 主要会计政策的组织及摘要 业务性质 梅西百货公司及旗下子公司（以下简称“公司”）是一家全渠道零售组织，旗下拥有三家店名（梅西百货、布鲁明戴尔和布鲁美瑞可）的店铺、网站和移动应用程序，经营范围广泛，包括服装和配饰（男士、女士和童装）、化妆品、家居用品及其他消费品。公司在43个州、哥伦比亚特区、波多黎各和关岛设有门店。截至2025年5月3日，公司的运营和业务部门包括梅西百货、梅西百货后台、梅西百货小型店、布鲁明戴尔、布鲁明戴尔折扣店、布鲁米和布鲁美瑞可。 公司的重要会计政策描述包含在截至2025年2月1日的财年10-K年度报告中（“2024 10-K”）。应与2024 10-K中的合并财务报表及其注释一起阅读附带的合并财务报表。 估算的使用 财务报表的编制应符合美国公认会计准则（“GAAP”），这要求管理层在财务报表日对资产和负债的披露金额以及报告期间的收入和费用进行估计和假设。此类估计和假设受固有不确定性影响，可能导致实际金额与报告金额不同。 公司就截止于2025年5月3日和2024年5月4日的13周合并财务报表，根据管理层的意见，认为包含了为公允、全面地反映公司的合并财务状况和经营成果的所有调整（仅限必要的正常常规性调整）。 季节性 由于零售业的季节性特点，截至2025年5月3日和2024年5月4日的13周运营结果（不包括假日季节）并不一定代表整个财年的运营结果。 商品库存 2024年2月4日，公司变更了其存货计价方法。在此之前，存货主要采用后进先出（“LIFO”）零售存货法（“RIM”）按成本或市场较低者计价。从2024财年起，存货按成本或市场较低者计价，并采用后进先出成本法，因此与上一年度不可直接比较。与LIFO RIM相比，后进先出成本法更优，因为它提高了单位层面存货的成本准确性和透明度，并更好地使组织能够评估每笔销售的实现销售利润。此外，它与许多其他零售商的做法一致，提高了可比性。由于公司系统未捕获在成本法下对存货进行计价所需的历史特定时期信息，因此2024财年以前期间的报告结果未重述。2024年2月4日止的合并财务报表中，会计方法变更的影响对财务报表没有重大影响。 在先进先出成本法下，在应用任何LIFO调整之前，使用项目成本法来确定库存成本。这种方法涉及根据该物品的实际购买成本分别将成本分配给每个项目。公司持续监控库存的持有成本是否超过其市场价值。过剩的库存可以通过正常业务流程处理。公司根据历史结果，对预期不会以或高于成本价销售的库存的账面价值进行减记。 全面收入 总收入代表在一定时期内，除与股东交易之外的所有权变动，因此包括净收入。对于公司而言，2025年5月3日和2024年5月4日结束的13周内，总收入的其他组成部分仅与离职后和退休计划项目相关。在合并利润表中，所得税之前的收入中包含了结算费用作为单独组成部分。将累计其他综合收益（损失）的摊销重新分类包括在净周期性福利成本（收入）的计算中，并包含在合并利润表上的福利计划净收入中。有关更多信息，请参阅第5项注释“退休计划”。 近期会计公告 2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，“收入税（主题740）：收入税披露的改进”（“ASU 2023-09”）。本更新中的修订增强了收入税披露的透明度和决策有用性，主要通过改进税率协调和已缴纳所得税信息，具体要求（1）税率协调中保持一致类别和更多信息细分，以及（2）按司法管辖区细分已缴纳所得税。这些修订使投资者能更好地评估实体的运营和与税收相关的风险及规划如何影响其收入税率和未来现金流前景。ASU 2023-09对公司自2026年1月31日结束的财年起生效。公司目前正在评估采用ASU 2023-09对合并财务报表附注的影响。 2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了ASU 2024-03，《损益表——综合收益的披露——费用分解披露（子话题220-40）》（“ASU 2024-03”）。本更新中对费用的披露进行了改进，并提供了关于在合并财务报表中某些费用项目所包含费用类型的更详细信息。ASU 2024-03对公司自2028年1月29日结束的财政年度开始生效。公司目前正在评估采用ASU 2024-03对合并财务报表附注的影响。 2. 每股收益 以下表格列出了基本和稀释每股收益的计算： 3. 收入 网络销售额，主要由零售销售构成，但也包括商品退货、礼品卡和忠诚度计划，分别代表了截至2025年5月3日和2024年5月4日的总收入96%和97%。其他收入生成活动包括信用卡收入以及梅西传媒网络收入。 总收入 (a)其他主要包含餐厅销售额、商品退货调整津贴以及未兑换礼品卡的破损收入。 (b)梅西百货媒体网络是一个内部媒体平台，通过多种广告格式，在自有的运营平台上以及外部平台，支持梅西百货和布鲁明戴尔客户。 梅西百货分别占该公司2025年5月3日和2024年5月4日结束的13周净销售的83%和84%。此外，数字化销售分别占该公司2025年5月3日和2024年5月4日结束的13周净销售的33%和32%。 零售销售 零售销售额包括商品销售，包括送货收入、特许经营部门收入、市场收入、将自有品牌商品直接销售给第三方零售商的收入以及将过剩库存销售给第三方。商品销售记录在店内购买时的销售点或数字购买时向客户发货的时间，并扣除预计的商品退货和某些客户激励措施后的净销售额。特许经营部门和市场的销售产生的佣金作为总净销售额的一部分，并在商品销售给客户时确认为收入。服务收入（例如，改衣和美容服务）在客户享受服务的好处时记录。公司选择以净额方式报告销售税，销售税包括在应付账款和应计负债中，直至支付给税务机关。 商品退货 公司使用历史数据估算商品退货，并确认一项减少净销售额和销售成本的备抵账户。商品退货的负债包含在公司的合并资产负债表的应付账款和递延负债中，截至2025年5月3日、2025年2月1日和2024年5月4日分别为1.82亿美元、1.14亿美元和1.93亿美元。包括在预付费用和其他流动资产中的资产，截至2025年5月3日、2025年2月1日和2024年5月4日分别为1.09亿美元、7200万美元和1.16亿美元，用于估计由客户退回的商品的可收回成本。 礼品卡和客户忠诚度计划 公司仅向客户提供无手续费、不失效的礼品卡。在礼品卡销售或发放时，不确认收入；相反，公司记录对客户的应计负债。负债解除，确认收入，等于兑换商品的实际金额。公司根据礼品卡实际兑换的时间段，按比例在净销售额中记录未兑换的礼品卡收入（损耗）。至少使用三年历史数据，并每年更新，以确定实际兑换模式。 公司设有顾客忠诚度计划，顾客可凭借消费赚取积分。在梅西星的忠诚度奖励计划下，顾客在梅西品牌及联名信用卡、非品牌信用卡和其他付款方式的消费均可获得积分。公司的布鲁明戴尔忠诚顾客计划和蓝水星蓝回报计划向顾客提供中性付款方式的积分制计划。公司承认预计获得的奖励净额和兑换金额作为交易时的净销售额减少以及客户兑换积分时的付款。 未赎回礼品卡的负债和客户忠诚度计划负债包含在公司综合资产负债表中的应付账款和预计负债，分别为2025年5月3日、2025年2月1日和2024年5月4日320亿美元、353亿美元和349亿美元。 信用卡收入 2005年，公司与花旗银行就出售公司大部分信用卡账户和相关应收账款达成协议，随后根据信用卡项目协议（“信用卡项目”）的条款，公司与花旗银行建立了长期的市场营销和服务联盟。此后，在2021年12月13日，公司就修改和重述的信用卡项目与花旗银行签订了第六次修正案（“项目协议”）。信用卡项目财务结构的变更与其之前的条款没有实质性差异。作为项目协议的一部分，公司为向花旗银行提供一系列相关服务和知识产权以支持底层信用卡项目而获得付款。根据底层账户的消费活动产生的收入在相应的卡购买发生时确认，公司的利润份额根据底层组合的表现确认。与建立新信用卡账户和协助收取现有账户付款相关的收入在发生此类活动时确认。信用卡收入包括财务费用、滞纳金以及公司信用卡项目产生的其他收入，扣除欺诈损失以及建立新账户、信用卡资金成本和坏账准备等费用，并构成综合损益表的其他收入组成部分。 本计划协议于2030年3月31日到期，并可额外续约三年。计划协议包括但不限于以下内容：（一）花旗银行拥有其购买的账户的所有权；（二）花旗银行拥有公司客户开设的新账户的所有权；（三）花旗银行向上述账户关联的信用卡持有者提供信贷；（四）上述账户的维护服务；（五）花旗银行与公司就上述及其他联盟相关方面的经济利益和负担进行分配。根据计划协议，公司继续提供与花旗银行拥有的账户及相关应收账款相关的某些服务功能，并从花旗银行获得相应服务的报酬。根据计划协议，通过服务功能获得的收入被视为充分补偿，因此，在合并资产负债表中未记录任何服务资产或负债。 4. 融资活动 该公司在截至2025年5月3日的13周内以及在此之前的13周内，除资本租赁活动外，没有进行任何借款或偿还债务。2024年5月4日。 2025年4月9日，公司的间接子公司Macy’s Inventory Funding LLC（“ABL借款人”）和公司的直接子公司及ABL借款人的直接母公司Macy’s InventoryHoldings LLC（“ABL母公司”）签订了修改协议（“修改协议”），该修改协议是对2027年3月到期的3,000亿元资产为基础的信贷设施（“现有ABL信贷设施”）的修改。修改后，资产为基础的信贷设施降至21亿美元（“修改并延期后的ABL信贷设施”），并将到期日延长至2030年4月。因此，该修改协议使Macy's能够获得21亿美元的五年期承诺流动性。ABL借款人可请求将修改并延期后的ABL信贷设施的规模增加，额外总本金额度可达17.5亿美元。修改并延期后的ABL信贷设施取代了现有的ABL信贷设施，提供类似的抵押品支持，但降低了商业信用证费用和未使用设施费用。 《修改并扩展的信贷额度》以第一顺位为基础（受惯例性例外情况限制）由以下（i）所有信贷借款人的资产，包括所有此类存货及其产生的收益；（ii）信贷借款人的股权提供担保。信贷借款人的母公司保证《修改并扩展的信贷额度》下信贷借款人的义务。 修订和扩展的ABL信贷额度包含通常的借款条件，包括等于以下总和的借款基数：（i）合格库存的90%净有序清算比例，减去（ii）通常的储备。在修订和扩展的ABL信贷额度下借入的金额，根据ABL借款人的选择，按年利率收取利息，利率等于（i）调整后的SOFR（计算时包括0.10%的信用调整利差）加上1.25%至1.50%的利差，或（ii）基准利率加上0.25%至0.50%的利差，每种情况下的利率均取决于循环信贷的使用率。修订和扩展的ABL信贷额度还包含通常的契约，包括对债务、抵押权、基本变更、限制性支付和某些债务的提前偿还的限制，以及其他此类信贷额度典型的通常陈述和保证以及违约事件。 修订和扩展的ABL信贷额度还要求梅西百货公司及其受限制的子公司在每财政季度结束时，如果可用性加上抑制后的可用性（均按修订和扩展的ABL信贷额度所定义）低于以下两者中较大的数