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港股机械企业绝对估值低
全球工业机械估值最便宜的企业在港股,过去长期关注度低,优质资产少,没有板块效应,目前平均估值在6-8xPE左右。
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越来越多的具备全球竞争力的机械企业加速登录港股
过去港股机械行业偏传统机械,增速低。近期机器人企业陆续登陆,板块气质和中枢估值逐步提升,优质标的供给有效改善关注度。
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港股机械标的大多数是全球敞口
港股机械公司在国内细分领域基本处于龙头地位,并向海外/新业务拓展,对内需敏感性不强。以三一国际为例,海外业务收入增速高于国内,占比持续提升。
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部分优质公司订单业绩改善明显
近期三一国际、中船防务、津上机床等公司接单逐步改善,业绩加速趋势明显。三一国际、郑煤机此前亏损的新业务进入收获期,带动整体利润改善。
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投资建议
重点关注三一国际、中船防务、郑煤机、鹰普精密、中联重科、德昌电机控股、津上机床、安东油服等。低估值+好质地+基本面改善,带来股价持续底部修复,目前才刚刚开始。