加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-06-04版)

皇家银行 of Canada（RBC）正在发行总额为 6.7 亿美元的 6 号有限追索权资本票据，系列 6（非偿付能力或有条件资本，次级债务），以及 5 年期固定利率重置优先股，系列 BY（非偿付能力或有条件资本，次级债务）。这些证券旨在扩大 RBC 的 Tier 1 资本基础，并优化其资本结构。

关键数据：

• 票据：
  • 金额：6.7 亿美元
  • 到期日：2085 年
  • 利率：2025 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日固定利率为 4.375%，之后每 5 年重置一次，利率为美国国债利率加上 1.375%
  • 利息支付：每季度支付一次，利随本清
  • 票面金额：1,000 美元
• 优先股：
  • 发行价：1,000 美元/股
  • 到期日：永续
  • 股息：2025 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日为固定利率非累积优先股息，之后为浮动利率非累积优先股息，利率为美国国债利率加上 1.375%
  • 利息支付：每季度支付一次

主要风险：

• 有限追索权：如果 RBC 无法支付票据的本金、利息或赎回价格，票据持有人唯一的救济措施是接收有限追索权信托资产，这可能包括优先股或普通股。
• 非偿付能力或有条件资本自动转换：如果发生触发事件，优先股将自动转换为普通股，票据也将自动赎回为相同数量的普通股。
• 触发事件：触发事件是指监管机构认为 RBC 已停止或即将停止运营，并且在不进行任何其他公共部门干预的情况下，不太可能恢复或维持其运营能力的情况。
• 缺乏市场：票据和优先股没有公开市场，因此可能难以出售或转售。

用途：

• 扩大 Tier 1 资本基础
• 优化资本结构

结论：

这些证券是 RBC 为满足监管要求而采取的措施，但投资者应仔细考虑其风险，特别是有限追索权和自动转换条款。