谁在招聘？招聘销售专业人员以推动有机增长；将ROL评级上调至买入

核心观点

• 研究报告通过分析业务服务公司销售人员的招聘情况，判断哪些公司正在增加销售人员的招聘，并认为销售人员的增加将带动有机增长。
• 报告认为，Rollins (ROL) 和 BrightView (BV) 正在增加销售人员的招聘，其 2025 年 1 季度的招聘人数超过了历史平均水平。
• 报告将 ROL 的股票评级从持有上调至买入，并将目标价从 55 美元上调至 65 美元，因为 ROL 是一家高质量的盈利复合器，其持续的高 HSD% 有机增长、稳定的利润率扩张和潜在的收购整合，使其能够实现可持续的有机增长。
• 报告将 BV 的目标价上调至 22 美元，因为该公司正在加大销售人员的招聘力度，并制定了有针对性的市场策略，专注于盈利增长，这将推动有机增长、EBITDA 利润率扩张和潜在的市盈率扩张。

关键数据

• ROL 的 2025 年和 2026 年有机增长预测分别上调至 7.8% 和 7.5%。
• ROL 的 2026 年 EBITDA 利润率预计将扩张 60 个基点至 24%。
• BV 的 2027 年 EBITDA 预测为 4.14 亿美元，预计利润率为 13.9%。
• BV 的 2026 年和 2027 年有机增长预计将分别达到 3% 和 5%。

研究结论

• ROL 和 BV 正在加大销售人员的招聘力度，这将推动其有机增长。
• ROL 的有机增长和利润率扩张使其能够获得更高的估值。
• BV 的销售策略和盈利增长预期使其能够获得更高的估值。