元光科技是中国公交领域的时序数据智能服务提供商,成立于2010年,是中国最早一批移动互联网创业公司之一。公司核心业务是通过“车来了”APP利用大数据分析提供实时、准确的公交车到达信息,主要收入来源为移动广告,2022年至2024年移动广告收入占比分别为85.2%、96.2%和98.0%。此外,公司还为企业及政府提供数据分析产品及服务。
中国公交信息服务市场正处于强劲增长阶段,据灼识咨询数据,2020年市场规模为9亿元人民币,2024年预计达21亿元人民币,复合年增长率为25.9%。预计2029年市场规模将达51亿元人民币,2024年至2029年复合年增长率为18.7%。元光科技的业务模式以移动互联网为主,2022年至2024年收入分别为1.35亿元、1.74亿元和2.1亿元,毛利率稳定在73.0%-76.4%。
公司面临业务单一挑战,正尝试将AI技术应用于新产品开发,并与手回集团合作打造“出行+保险”服务生态体系。招股价9.75港元对应2024年经调整净利润动态PE约23.3倍,建议谨慎申购。