核心观点
- 国产AI大模型Deepseek性能优异且成本较低,加速国内AI应用场景落地,带动国内算力需求剧增。
- 柴油发电机组是数据中心基建的核心CAPEX,充分受益于算力资本开支大幅增长。
- 国产供应链受益于海外扩产难度大&景气度高增,国产品牌迎量价齐升机遇。
关键数据
- 2023年数据中心用柴油发电机市场空间约45.7亿元,预计到2028年国内数据中心用柴油发电机组市场空间可达到131.6亿元,年复合增速达到24%。
- 2024年中国数据中心用柴油发动机中,康明斯、MTU、卡特彼勒、三菱市占率合计高达90%。
- 2024年数据中心用柴油发电机组市场空间约45.7亿元,预计到2028年国内数据中心用柴油发电机组市场空间可达到131.6亿元,年复合增速达到24%。
研究结论
- 建议关注国产OEM厂商【科泰电源】【泰豪科技】【苏美达】、主机厂商【潍柴重机】、零部件厂商【联德股份】。
- 风险提示:算力增长不及预期、资本开支不及预期、市场竞争加剧。