金工ETF点评：宽基ETF单日净流入22.56亿元；非银金融拥挤度处于极低水平

一、资金流向

• 宽基ETF单日净流入22.56亿元，其中创业板ETF（+5.88亿元）、科创50ETF（+3.38亿元）、沪深300ETF（+2.06亿元）净流入居前；中证500ETF（-4.57亿元）、中证2000ETF（-0.76亿元）、中证1000ETF（-0.39亿元）净流出居前。
• 行业主题ETF单日净流入8.24亿元，半导体ETF（+4.01亿元）、科创芯片ETF（+2.83亿元）、芯片ETF（+2.08亿元）净流入居前；消费ETF（-1.40亿元）、银行ETF龙头（-0.88亿元）、医疗ETF（-0.64亿元）净流出居前。
• 风格策略ETF单日净流入2.15亿元，红利低波50ETF（+1.05亿元）、中证红利ETF（+0.38亿元）、红利国企ETF（+0.32亿元）净流入居前；红利低波ETF（-0.67亿元）、红利低波100ETF（-0.18亿元）、沪深300红利ETF（-0.04亿元）净流出居前。
• 跨境ETF单日净流出4.73亿元，恒生科技ETF（+0.94亿元）、港股汽车ETF（+0.82亿元）、港股科技ETF（+0.59亿元）净流入居前；恒生医疗ETF（-2.82亿元）、纳斯达克100ETF（-0.59亿元）、港股红利ETF（-0.58亿元）净流出居前。

二、行业拥挤度监测

• 基于模型监测，基础化工、纺织服饰、轻工制造拥挤度较高，非银金融、电子、社会服务拥挤度较低，建议关注。传媒、农林牧渔拥挤度变动较大。
• 主力资金近三个交易日增配煤炭、基础化工、环保，减配电子、计算机、机械设备；前一交易日流入食品饮料、美容护理、基础化工，流出电子、机械设备、通信。

三、ETF产品关注信号

• 通过溢价率Z-score模型筛选潜在套利机会标的，需警惕标的回调风险。

风险提示：报告基于公开数据及量化模型，不构成投资建议。