收入利润双增,成功切入智能机器人赛道-2024年年报点评

中坚科技（002779）2024年年报点评

核心观点： 中坚科技2024年实现收入利润双增长，主业带动业绩提升，并成功切入智能机器人赛道，开启智能转型新篇章。

关键数据：

• 2024年营业收入9.71亿元，同比增长45.64%；归母净利润0.65亿元，同比增长34.47%。
• 主要产品中，割灌机收入同比增长71.74%，链锯收入同比增长8.23%，轮式割草机收入同比增长69.59%。
• 销售毛利率26.24%，同比增长0.97pct；销售净利率6.34%，同比下降0.87pct。
• 期间费用率20.32%，同比增长1.46pct，其中研发费用率上涨明显，2024年研发投入7267.80万元，同比增长137.55%。
• 海外市场实现营业收入8.96亿元，同比增长50.57%。

业务发展：

• 注重园林机械主业，2024年园林工具行业实现营业收入9.32亿元，同比增长48.02%。
• 积极布局锂电行业，成立苏州锂电产品研发中心，形成锂电工具系列产品体系。
• 拓展海外市场，与多家海外知名企业合作，设立子公司中坚美国推行自有品牌“PRORUN”，增资泰国子公司至2800万美元。
• 切入智能机器人赛道，投资1X Holding AS公司寻求机器人产业合作，成立子公司江苏坚米、上海高氪研发等，产品方案正在快速推进中。

投资建议： 调整盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.81、0.92和0.97亿元，对应2025年PE分别为169.02x/149.22x/142.22x，维持“增持”评级。

风险提示： 技术研发风险、汇率波动风险、业务拓展不及预期风险、宏观经济波动风险。