本周板块走势回顾
本周（5月19日-5月23日），计算机（中信）指数下降3.00%，创业板指数下降0.88%，上证指数下降0.57%。板块周涨幅前三为慧博云通（69.00%）、*ST迪威（16.89%）、盛视科技（16.42%），板块周跌幅前三为汉鑫科技（-12.15%）、宏景科技（-10.68%）、科蓝软件（-10.28%）。
高阶智驾渗透率有望加速
2024-2025年，我国智能驾驶技术加速演进，L2级方案成熟，L2+高速NOA功能下放至性价比车型，城市NOA在高端车型中快速升级。据Canalys预测，2025年中国市场的L2级及以上智能驾驶功能渗透率将达62%，其中高速NOA渗透率10.8%，城市NOA渗透率9.9%，2027-2028年城市NOA增速将超高速NOA。ADAS市场竞争升级，技术、量产和迭代成关键，SoC协同助力厂商竞争加剧。车企不再仅靠价格竞争，而是聚焦提升产品价值与技术含量，加快新产品推出节奏。ADAS成为汽车战略关键，覆盖不同品牌和车型是车企目标。NOA硬件软件改进普及，主机厂重视量产能力和AI模型算法迭代，SoC选型从主机厂主导转向生态伙伴推动，算法突出的Tier-1作用关键。Canalys评估显示七家厂商为“冠军厂商”，英伟达、高通、地平线等巩固领先地位，Mobileye与芯擎科技首次晋级。
Robotaxi全球布局加速
百度旗下萝卜快跑Q1服务量达140万次（同比+75%），累计突破1100万次，海外扩展至瑞士、土耳其、日本，签约迪拜部署千辆无人车，获香港首张自动驾驶牌照，并与神州租车推出全球首个自动驾驶租赁服务，覆盖15城、超1000辆。小马智行Q1收入同比增200%，年底车队规模将达千台，第七代系统采用车规级部件（成本降70%），接入微信及腾讯地图生态，与Uber合作进军中东及国际市场。全球层面，Waymo获准扩展旧金山及得州付费服务，特斯拉拟推自动驾驶出租车并布局沙特，FSD系统若获批2026年或落地百万辆；Uber联合Momenta计划2026年在欧洲部署配备安全员的Robotaxi。头部企业通过技术降本、生态合作及跨国扩张加速商业化进程，Robotaxi正迈向规模化运营新阶段。
车企发布会密集召开
理想汽车焕新L系列全系标配激光雷达，搭载地平线征程J 6M（256TOPS）及英伟达Thor-U（700TOPS）双芯片方案，AD Max平台计划2025年下半年引入VLA司机大模型，支持语音指令执行与自动泊车；东风奕派推出2025款eπ007，通过AI虚拟制片技术展示，配备自研eπOS 2.0系统与“太极大模型”，实现精准语音交互，并支持高速NOA及记忆泊车等20余项辅助功能；小米首款纯电SUV YU7全球首批搭载英伟达Thor计算平台（4nm制程/700TOPS），配备4D毫米波雷达强化复杂场景感知能力，在恶劣天气下仍可保持高精度检测。三大车企聚焦芯片算力提升（256-700TOPS）、多模态传感器融合（激光雷达+4D毫米波雷达+高清摄像头）及AI大模型应用，推动高阶智驾功能加速落地，市场竞争向技术深度与生态协同方向升级。
投资建议与相关标的
2025年智驾行业正加速进入“技术+法规+商业化”共振的新阶段，随着智能驾驶渗透率加速提升，国内智能驾驶产业有望受益，建议关注：地平线机器人、速腾聚创、德赛西威、中科创达、经纬恒润、四维图新、小马智行、黑芝麻智能、文远知行、千方科技、万集科技、东软集团、锐明技术、光庭信息、金溢科技等。
风险提示
政策推进不及预期；行业竞争加剧；AI落地不及预期。
