硅铁产业
- 基本面分析：
- 成本端：青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨，河北石家庄70#氧化铁皮730-770元/吨，内蒙古兰炭价格下调30元/吨，小料575元/吨出厂承兑。
- 现货市场：72硅铁自然块报5300-5400元/吨，75硅铁5850-5950元/吨。钢招定价后贸易成交未显著放量，兰炭降价及6月宁夏降电价和复产预期导致盘面反弹乏力，关注交割去库情况。
- 仓单变化：硅铁仓单18440张减少1079张，预报3张持平，合计92215吨减少5395吨，交割库存下降。
- 技术分析：
- 文华商品指数跌0.4%，资金净流出9.34亿。硅铁2507合约收涨0.14%，资金净流出3508万，日减仓7875手，结算价5614。日K线收小阳线，KDJ线弱死叉，1小时K线偏弱震荡有支撑，关注双硅共振走势。
- 总结：
- 观点：低位宽幅震荡，关注07合约5200附近支撑和6480附近压力，产业关注比价采购机会。
- 核心逻辑：
- 周度供需错配持续收窄。
- 贸易成交一般，囤货情绪不高。
- 资金开始流入，低位震荡重心上移。
锰硅产业
- 基本面分析：
- 锰矿：南非内阁批准《关键矿产与金属战略》，明确锰矿为高关键性矿物，预计资源税增加，出口价格可能上涨。6月南非矿报盘显示Tshipi矿山对华发货量缩减，Jupiter半碳酸粉报价涨0.05美元/吨度，接货情绪积极。1-4月我国进口南非锰矿463.77万吨，占比52.54%，关注后续量价变化。
- 锰硅现货：6517南北方报5550-5650元/吨。期货盘面拉涨，卖点价成交好转，北方内蒙微利，宁夏仍小亏，若情绪持续发酵需关注套保量和6月宁夏复产计划，资本与产业对弈，资金情绪持续性或有限。
- 仓单变化：锰硅仓单114862张减少341张，预报400张减少1001张，合计576310吨减少6710吨，交割库存下降趋势明显。
- 技术分析：
- 锰硅主力涨3.84%，资金流入1.50亿，增仓142430手，结算价5934。日K线收大阳线，KDJ线胶着金叉，1小时K线站稳60均线后拉涨，短期资金和消息市为主，技术指标滞后。
- 总结：
- 观点：低位宽幅震荡，关注5500附近支撑和6650附近压力，产业关注拉高后分批卖点价机会。
- 核心逻辑：
- 锰矿库存回升，南非矿涨价预期增强。
- 焦炭价格调降，碳估值短期走弱。
- 锰硅周度供需错配收窄，交割降库企业累库转降库预期，关注特殊需求。
- 资金情绪飙升，关注消息放大效应。
