Rivian Automotive Inc. (RIVN) 正在加速其自动驾驶 (AV) 的发展，并将其作为公司核心叙事。管理团队强调，Rivian 的 AV 基础设施已经建立，新的 AV 系统将在 Gen2 R1 车型上推出，该系统采用全新的代码和硬件，并具有端到端的能力。Rivian 拥有约 10 万辆在路上行驶的车辆和内部测试车辆，这将为其 AV 系统提供丰富的原始数据，并形成数据飞轮来增强其系统。Rivian 的 AV 团队由数百人组成，并将通过每月的空中下载 (OTA) 更新来改进其功能。今年晚些时候，Rivian 将将其双手脱手/眼睛脱手功能扩展到更多高速公路和部分地面道路，明年计划在受控条件下为 R1 Gen2 车型推出双手脱手/眼睛脱手功能。
Rivian 的 Gen2 R1 提供了丰富的数据集，包括 55 兆像素的摄像头数据和超过 200 个车载推理单元 (TOPs)。Rivian 的摄像头具有动态范围，在低光或非常明亮的情况下表现良好。此外，Gen2 R1 还通过四个角落雷达和前部 3D 成像雷达补充其摄像头数据，提供了更丰富的数据集。Rivian 强调，将原始未处理的数据输入其基础模型的重要性，而不是由第三方处理的数据。在如何在没有与 Tesla 相当的资源的情况下创建 AV 能力的问题上，Rivian 突出了其高质量数据的优势，以及其数据处理的有效性，利用集群的受控 GPU；管理层以大型语言模型 (LLM) 中的训练效率为例进行了说明。
Rivian 计划在秋季举办 AV/AI 日，讨论其硬件路线图、AI 和神经网络策略、数据基础设施和飞轮，以及产品演示。在 AI 方面，管理层指出将 AI 集成到业务的各个领域的重要性，包括服务、诊断和销售。AV/AI 提供了与核心车辆销售模式不同的商业模式，它将为 Rivian 提供多种货币化机会（资产销售、技术许可和按里程收入生成），从而使 Rivian 能够在其车辆的整个生命周期中拥有利润。像其网络架构一样，Rivian 最终也可能与其他 OEM 合作 AV，尽管它首先需要证明其能力。AV 不包括在 VW 的网络架构合资企业中。然而，这并不妨碍 VW 最终与 Rivian 合作 AV，并且 VW 可能是一个很好的 OEM，Rivian 可以在其上展示其 AV 能力。
Rivian 认为 L4 AV 是一个长期的关键要求，也是一个建立竞争优势的机会。中国车辆大趋势（AV、EV、软件）的进步为中国西部最终将如何发展提供了启示。Rivian 认为，在西方只有他们、Waymo 和 Tesla 拥有正确的 AV 能力，具有一定的端到端 AV，并且不依赖基于规则的架构。R2 和 VW JVR2 仍然是 RIVN 最关键的焦点。管理层重申“所有道路都通向 R2”，并且是 RIVN 的重中之重，包括在合资企业中。Rivian 在 1 季度开始了 R2 的验证构建，并且对开发状态和能力的看法非常积极，这为明年发布提供了信心。这突出了工程设计、子系统和流程的进展，并反映了技术继续进入 R2 的强度。R2 将从发布版本开始，具有更窄的构建组合；预计 ASP 至少在最初会提高。合资企业继续进展，受益于快速决策和强大的技术基础。VW 正在证明它与合资企业“全力以赴”，因为它将技术扩展到一系列车型，包括 ID.1——VW 的一个核心大众市场产品。虽然 Rivian 目前专注于在合资企业中执行，但它重申了其他汽车制造商最终可能许可合资企业的网络架构/技术的机会，因为 Rivian 认为其架构是支持软件定义车辆的一个更优选择。
政策发展——电动汽车税收抵免、关税
电动汽车税收抵免受益至 2026 年：虽然目前提出的“宏伟法案”提议将在今年年底结束对累计销售超过 20 万辆 EV 的 OEM 的 7,500 美元 EV 税收抵免，但 Rivian 仍然会在 2026 年在一定程度上受益于这项信贷，因为它销售的车辆少于 20 万辆。由于电池采购动态（R2 的初始电池来自韩国），Rivian 将只能获得购买信贷的一半（3,750 美元）。请注意，商业信贷（有利于租赁）将不再适用于所有 OEM（包括 Rivian）超过 2025 年。
关税——努力减轻影响，潜在的资本支出前景改善，乔治亚州工厂与美国政策一致：Rivian 正在继续与供应商讨论以减轻关税影响。相对于 1 季度电话会议提供的资本支出指南，在与中国的贸易谈判中可能会有机会减少资本支出。然而，切换工具更具挑战性——Rivian 目前与中国（世界上大多数工具都在中国）签订了工具合同，而美国的工具供应商价格要高得多。总的来说，Rivian 正在努力减轻其对中国的依赖。Rivian 在乔治亚州的努力与美国贸易政策一致，特别是随着 Rivian 计划将乔治亚州用作向欧洲出口车辆的来源地。由于 SoP 一直到 2028 年才计划，因此仍有足够的时间更改乔治亚州的设备/工具计划。
