福尔德控股有限公司美股招股说明书(2025-05-15版)

Fold Holdings, Inc. (FLD) 是一家比特币金融服务公司，致力于通过全面的消费者金融服务扩大比特币的普及。公司提供 FDIC 保险的支票账户、预付 Visa 信用卡、账单支付和广泛的商家返现优惠。公司还提供各种比特币买卖方式，包括低至零费用的交易、即时提款和保险保管。Fold 通过其移动应用程序在美国提供服务。

公司于 2019 年 8 月 20 日在特拉华州成立，并于 2024 年 7 月 24 日与 FTAC Emerald Acquisition Corp. 达成最终协议，进行业务合并。合并于 2025 年 2 月 14 日完成，公司更名为 Fold Holdings, Inc.，并在纳斯达克股票市场上市。

截至 2025 年 3 月 31 日，公司拥有 46,382,470 股普通股 outstanding，现金及现金等价物为 11.7 万美元，正现金流为 13.3 万美元。公司历史上一直处于净运营亏损状态，截至 2025 年 3 月 31 日，净运营亏损为 950 万美元，累计赤字为 1,502 万美元。公司持有 1,490 枚比特币，价值 1.23 亿美元，其中 800 枚被用作可转换票据的抵押品。

公司的主要收入来源是银行业务和支付业务，包括 Fold+ 订阅费、交换费、交易费和商家优惠。截至 2025 年 3 月 31 日，公司每月交易量超过 8400 万美元。公司还提供托管和交易服务，并计划推出比特币奖励信用卡和比特币礼品卡等新产品。

公司的主要支出包括银行业务和支付成本、托管和交易成本、薪酬和福利、营销费用和专业费用。截至 2025 年 3 月 31 日，公司员工人数为 35 人，与 2024 年 3 月 31 日的 22 人相比有所增加。

公司拥有 1,579 枚比特币的投资宝库，价值 1.3 亿美元，其中 800 枚被用作可转换票据的抵押品。公司还拥有 89 枚比特币的奖励宝库，价值 7400 万美元，用于履行客户奖励义务。

公司面临的风险包括比特币市场价格风险、监管风险和竞争风险。公司还可能需要额外的资金来支持其运营和增长。