今日光伏板块因市场传言头部硅料企业计划联合进行产能整合而显著上涨,尤其是硅料环节多股触及涨停。研报指出,抛开传言本身,政府部门已通过多项政策推动光伏行业健康发展,包括去年年底工信部发布的《光伏行业制造规范条件(2024年本)》对产能的规范,以及上周央行提出的“价格调控思路转变”等内容,均体现政策导向。
当前光伏板块筹码结构良好,市场已充分反映抢装后下半年的悲观需求预期,但随各地市场化政策落地和组件排产稳定,股价有望逐步修复。6月snec展会的新技术/新产品发布也将形成催化。
推荐主线包括:
- 大储/逆变器龙头:受益于中美缓和及欧洲市场格局变化,如阳光电源、阿特斯、德业股份、固德威、锦浪科技等;
- 独立第三方电池片供应商:在组件产能全球化背景下有望迎价值重塑;
- 硅料环节整合潜在受益方:以及玻璃行业带动;
- 新技术/金属化相关标的:如爱旭股份、聚和材料、帝科股份、博迁新材。
整体而言,研报认为5-6月是做多光伏的窗口期,行业正走向纠偏与转变,潜在催化密集。