互联网行业周报：中美达成重要共识，外部环境趋于稳定

行情回顾

• 港股：恒生指数周涨+1.61%，恒生科技指数周跌-1.22%。资讯科技行业周跌-0.98%，软件板块周涨+0.31%，媒体板块周跌-0.01%。
• 美股：道指、标普500、纳指周跌分别为-0.16%、-0.47%、-0.27%，纳斯达克互联网指数周跌-0.41%，纳斯达克中国金龙指数周跌-1.46%。
• 估值：软件与服务板块PE-TTM为23.0x（近一年18.9%分位），PS-TTM为4.0x（近一年80.7%分位）。纳斯达克100指数动态PE约30.9倍（过去一年8.43%分位）。

行业要闻

• AI接受度：中国受访者AI信任度和应用率显著高于全球平均水平。
• 字节开源：字节Seed开源向量模型Seed1.5-Embedding，取得多项SOTA效果。
• 快手本地生活：五一团购节GMV同比增长108%，新线城市消费潜力加速释放。
• 亚马逊AI工具：推出“EnhanceMyListing”工具，简化卖家listing创建流程。
• 海南创新券：在南繁、深海和航天领域试点开放创新券全国通兑。
• 教育部指南：发布中小学人工智能通识教育指南和成式AI使用指南。

投资建议

• 港股：恒生科技指数面临技术性调整，但中美日内瓦经贸会谈释放积极信号，市场信心有望提振。
• 美股：美联储维持利率不变，市场预期偏差导致下跌，但中美新共识可能推动美联储降息。
• 推荐标的：港股关注浪潮数字企业、赤子城科技、美兰空港、金山云；美股关注Spotify、Chewy、奈飞。

风险提示

• 国际环境恶化风险、人民币汇率波动风险、业绩不达预期风险。