本文基于2014-2020年中国商业银行数据,构建数字化转型指数,实证分析数字化转型对银行功能(流动性创造和风险承担)的影响及其异质性。研究发现,数字化转型能促进银行流动性创造并降低风险承担水平,且主要通过提高经营效率、降低运营成本实现。但数字化转型存在“马太效应”,对大型银行赋能效果更显著,加剧了大型银行与中小银行间的功能分化。此外,外部数字化(金融科技发展)能增强银行内部数字化对流动性创造的促进作用,但对风险承担影响不显著。研究建议重视商业银行数字化转型,发挥其主体作用,并加强对中小银行的扶持,缓解“马太效应”,同时加强与外部科技公司的合作,实现共赢。