共同塑造未来的数字资产格局

从...中获得的见解 塑造明天 数字资产格局 一起 关于点零论坛2023 零点论坛旨在为公共和私营部门的世界领袖提供一个年度平台，在这里，思想和知识的富有意义的交流可以帮助推动数字经济发展中的金融科技和Web3。 零点论坛2023（PZF2023）的主题是“数字资产、环境、社会和治理（ESG）技术以及生成式人工智能（AI）如何使金融市场更高效、稳定？”包括政府领导人、监管机构、金融服务领袖、企业家、投资者和技术领袖等主要利益相关者围绕这一主题，围绕三个核心支柱展开了探讨： •数字资产：盘点采用数字资产、资产代币化和分布式账本技术的用例 •ESG技术：展示能够加速公平向气候中和过渡的技术和解决方案 •生成式人工智能：深入探索生成式人工智能，其在金融服务中的潜在应用案例，以及采用路线图 来自政府和企业的资深领导人在25场全体会议、14场圆桌会议以及19场研讨会和智库会议中进行了富有成效的讨论。苏黎世举办了十场创新之旅，展示了Web3和可持续金融的最新发展。第二版PointZero论坛为就金融行业面临的未来挑战进行交流提供了一个独特的机会，出席者包括约1200名来自中央银行、政策制定者和监管机构的高级决策者，以及创新型金融机构。 关于ELEVANDI 新加坡金融管理局设立Elevandi，旨在促进公私部门之间的开放对话，以推动数字经济中的金融科技发展。Elevandi与政府、创始人、投资者和企业领袖紧密合作，推动行业和国家层面的协作、教育和新的价值来源。Elevandi的活动已召集超过35万人，通过活动、闭门圆桌会议、投资者项目、教育计划和研究成果，推动金融科技的增长。Elevandi的旗舰产品是新加坡金融科技节，此外还有快速崛起的平台，如点零论坛、包容性金融科技论坛、Elevandi洞察论坛、资本对话政策论坛、创始人峰顶和绿芽平台。如需更多信息，请访问www.elevandi.io. 关于奥利弗·怀曼 奥利弗·怀特（OliverWyman）是全球管理咨询领域的领导者。该公司在30个国家、70多个城市设有办事处，将深厚的行业知识与现代战略、运营、风险管理及组织转型领域的专业专长相结合。奥利弗·怀特在全球拥有6000多名专业人士，与客户合作，优化其业务运营、提高其运营和风险状况，并加速其组织绩效，以抓住最具吸引力的机遇。奥利弗·怀特是MarshMcLennan公司的业务。 Oliverwyman拥有一个专门的数字资产平台，该平台支持行业巨头，包括i)制定变革性要求和规范的监管机构和公共政策制定者，ii)以区块链驱动产品和服务开创新数字资产格局的传统金融机构，iii)已在加密货币和数字资产领域确立领导地位的开拓性原生加密货币公司，以及iv)投资者。该团队无与伦比的行业经验也使我们成为思想领袖，这体现在一系列关于数字资产的出版物中，包括与该领域领先机构合作的核心成果。 欲了解更多信息，请访问 https://www.oliverwyman.com/our-expertise/hubs/digital-assets.html. 前言 零点论坛（PZF2023）是创新精神、进步理念以及全球愿景家与开拓者集体认知的见证。我们迎来了来自行业各领域的1200多名参与者以及400名演讲者，包括央行家、政策制定者、企业家和行业领袖，共同应对明天的挑战与机遇。该论坛不仅是一系列报告，更是一个协作平台。通过动态开放式对话、精心策划的圆桌讨论、组织协调的研讨会和丰富的社交机会，PZF2023旨在推动生态系统内变革性进步的理解与采纳。 数字资产，常被比作互联网早期的承诺，与生成式人工智能和可持续性一道，是PZF2023的核心主题。PZF2023设有24场涵盖从未来货币到去中心化金融（DeFi）与外汇（FX）交叉议题的综合会议，并通过一系列开放式讨论、交流活动及对领先数字资产公司的参观，确保参会者有机会深入互动，并接触和参与到创新的最前沿。其核心目标，是连接不同的世界。我们汇聚了行业内的创新视角和政策专家的经验，将加密货币爱好者的雄心壮志与监管者的审慎考量相结合。这场不同观点的汇聚凸显了Web3和数字资产的成长潜力，并侧重于共享学习和前瞻规划。 PZF2023的气氛热烈非凡。数字资产具有重新定义交易范式和扩大金融包容性的潜力。随着行业的扩张，公共部门和私营部门巨头都必须通过有意义的合作和伙伴关系来塑造其发展轨迹。本报告记录了PZF2023的讨论、见解和关键收获，反思了行业的韧性和潜力。在阅读本报告的过程中，我们希望您能更深入地了解我们的共同愿景和未来的机遇。作为该领域的开拓者，Elevandi不断努力提供促进知识、成长和合作的平台。我们期待在2024年再次与您共同度过一段充实的经历。在那之前，让我们保持势头。 SopnenduMohanty 新加坡金融管理局首席金融科技官、Elevandi董事会主席 目录 执行摘要6 数字资产与Web38 来自PZF2023的流行主题11 数字资产产品和基础设施的动量17 推进数字资产23 结论30 执行摘要 数字资产，本报告关注的重点，在PZF2023中与人工智能和ESG同列成为焦点，并通过专题会议和讨论，探索了商业模式的演变及其驱动采用和融入经济的机会。 今年论坛吸引了超过1200名参与者，汇聚了形形色色的机构和个人。人群中涵盖了金融机构、学术学者、创新初创企业以及公共政策领袖，此外还有监管机构和大牌加密原住民。会议培养了合作对话的精神，同时强调了实施必要的安全保障以促进数字资产增长而不妨碍创新的重要性。我们的演讲者展示了他们对数字资产潜力的旺盛热情，这些潜力包括促进成本效率、减少交易摩擦、加强金融包容性以及提高生态系统的透明度和安全性。对话反映了一种共同的信念：即该生态系统具有重大的社会价值，并且表现出令人印象深刻的韧性，即使它在应对不断变化的监管和创新实验时，正为通往光明未来的道路铺路。 总共，PZF2023上多元的群体就加速行业成熟以照亮行业的光明轨迹达成了共识。思想领袖和专家的聚会描绘了一幅未来图景：数字资产能够凭借其无限的创新性、透明性、效率和包容性脱颖而出。所有这些讨论和见解都支持着数字资产生态系统向一个充满希望的前景趋同。 数字货币和支付的未来之争日益激烈 值得信赖的数字货币形式对于数字资产采用至关重要。尽管大家普遍认同其关键特性，例如安全性、实时转账 、成本效益、可编程性、可追溯性、隐私和可持续性，但现状呈现出开放式的画卷，存在许多具有不同愿景和参数的竞争性且多元化的解决方案。随着稳定币、代币化存款、特定用途货币以及央行数字货币（CBDC）影响力的扩大，数字货币和支付的未来形态仍然存在不确定性。人们普遍认为这些代表着由不同利益相关者主导的截然不同的愿景，单一主导形式的可能性很低。相反，每种数字货币类型都将根据其用例和内在信任结构，建立自己的空间。 数字资产正塑造着明天的金融格局 数字资产正站在重新定义金融未来的边缘，将数字创新与实际应用相结合。像可互换代币和不可互换代币这样的数字资产的变革潜力为许多领域带来了重大进步。数字资产正越来越多地与实际资产交织在一起，获得更广泛的社会接受和主要机构的认可。这些技术正在革新金融业，私有和公共资产代币化即将迎来显著增长 ，而DeFi则瞄准资本市场的传统支柱，如外汇。除了资产之外，托管解决方案也在不断发展，强调安全性与创新性。 公共部门和私营部门在推进数字资产方面都发挥着作用 数字资产目前正处在一个转折点，其未来在很大程度上取决于整个生态系统的全面进步。展望未来，公共部门聚焦于渐进式监管发展以及缓解监管套利，以建立促进生态系统发展的协调框架。另一方面，私营部门则通过讨论推动商业化进程，以及正在进行的加密货币春季所带来的黄金机遇。在两个部门中，都存在一个共同的呼声，即金融包容性、互操作性的重要性，以及建立强大公私伙伴关系的绝对必要性。公共和私营部门的合作协同，是实现数字资产全部潜力的基石。 数字资产和Web3 随着数字资产在当今全球经济中的影响力日益巩固，从公共政策制定者到机构等利益相关者都在关注并采用创新策略。所承诺的益处——包括提高经济效率、社会福利以及实现金融民主化——已经超越了理论，成为切实的现实。在应对这个快速发展的生态系统时，创新与监管的相互作用至关重要：监管者必须寻求平衡，以创造一个既能促进灵活性又能实现快速适应而不会扼杀创新本质的环境。 “即使我们有既定策略和清晰的工作重点，发展也可能非常迅速，而且并非总能控制和计划。金融领域的许多发展需要进行全国性评估，同时也需要进行国际性评估，因此所需要的不是确定性中的绝对计划，而是稳定性和灵活性来应对这些发展。” 卡琳·凯勒-苏特尔瑞士联邦委员会成员兼瑞士联邦财政部部长 Web3的核心和数字资产的快速加速，是区块链上创建、存储和转移的底层数字代币。这些代币，凭借其快速进化，正成为各种形式有价物品的所有权象征。虽然这些资产可以采取可替代和不可替代的形式，但数字资产领域在过去几年中经历了迅速的转型，将实体资产带入数字领域。这种转型为独特的可能性铺平了道路 ，例如对金融工具、房地产、艺术品乃至知识产权进行代币化，从而降低了之前许多人都难以触及的投资机会的门槛。 表1：考虑中的仪器宇宙 私募基金公共和公司董事会 商业银行存款 央行货币资产支持稳定币 支付企业积分/价值代币 公共和私募股权网络加密货币 政府债券去中心化稳定币 碳信用加密-加密货币 资产治理 选项加密货币混合 期货分词收藏品金融资产下 掉期交易考虑供应链/溯源 物理资产 银行融资物理 非银行融资 存款证明 软商品 硬商品 资产支持证券 其他无形资产 身份/凭证 公开交易基金FX信息/数据标记 其他Web3 版税知识产权 分词产品示例 财务：衍生品，政府债券，私募基金付款：资产支持稳定币，存款代币 加密资产：混合加密资产，治理加密资产物理：贵金属，咖啡，房地产 无形资产：甲骨文数据，知识产权其他：游戏 来源：OliverWyman分析 市场背景 PZF2023在一个激动人心的交汇点召开，数字资产行业正乘着挑战与机遇的浪潮前行。过去几年以市场重大调整为特征，导致全球风险态势更加谨慎。同时，通货膨胀担忧、地缘政治紧张局势以及货币政策变化等全球事件增加了风险和挑战。然而，这些障碍并未阻止行业的整体进步。行业以韧性、创新和目标明确的建设做出了回应。在波动性变化和交易量降低的背景下，如今焦点主要集中于流动性、前瞻性创新以及支撑未来货币和数字资产的战略，以及监管合规和风险缓释。 持续市场采用 2023年标志着数字资产市场的复苏，比特币飙升了66%1年度收益和注册总地址同比增长15%，达到超过 10亿。2像以太坊这样的知名区块链3和Polygon4一些领域出现了显著的活动水平飙升，而另一些领域也获得了用户增长。同时，Web3生态见证了巨大的用户扩张，研究报告表明加密货币拥有率平均约为4.2%，这意味着全球有超过4.2亿用户。5这种激增与互联网早期所观察到的快速采用相平行。 1来源：币安市场资本2源：Glassnode. 3源Blockworks.4来源：TheDefiant. 5AAA PZF2023当前主题 深度解析：数字货币与支付的未来 PZF2023揭示，传统货币结构与数字创新之间存在动态互动，数字创新将塑造货币未来的轨迹。数字资产的演变，进而数字货币的未来，取决于我们适应、创新和拥抱这些新型金融工具的能力。 数字货币的未来取决于数字资产的演变，并可能开创我们金融现实的转型性变革。这种变革可能usherinaneweramarkedbyunprecedentedinclusivity,characterizedbyborderlesstransactionsanddemocratizedfinancialaccess. “货币的未来是什么？稍微思考一下……关于货币未来的问题以某种形式影响着地球上的每一个人。然而，没有一个答案。” 桑德拉·罗,首席执行官,全球区块链企