建立更好的指标来衡量转型融资

全球气候变化问题日益严峻，金融机构在推动经济向净零排放转型中扮演着关键角色。许多银行，包括加入净零银行联盟（NZBA）的银行，都承诺到2050年通过融资支持实体经济实现净零排放。然而，现有的衡量指标，如可持续金融规模和行业减排目标，并不能全面反映银行在推动转型金融方面的努力。

当前衡量指标的局限性：

• 可持续金融指标： 仅关注“绿色”活动，未明确限制对高排放企业“棕色”活动的融资，且无法校准努力是否足够雄心勃勃。
• 融资排放指标： 侧重于减少融资排放，而非衡量支持减排的融资规模，可能导致金融机构退出高排放行业，而这些行业恰恰是净零转型所需投资的重点。

转型金融指标的需求：

• 反映对转型企业的融资规模： 现有指标无法明确衡量支持企业转型的融资量及其直接影响。
• 提供可信的减排前景指引： 现有指标多为时点或回顾性数据，转型金融指标可提供前瞻性视角。
• 补充而非替代现有指标： 转型金融指标旨在增加透明度，而非取代可持续金融或减排目标。

建议的转型金融指标框架：

• 输入指标： 反映向气候解决方案提供商和转型企业提供的新增或总融资规模，可按GFANZ提出的四种融资策略进行分类。
• 输出指标： 衡量通过转型计划承诺的减排量，如预期减排量（EER）或承诺减排量（CER）。
• 支持性指标： 包括对客户减排计划的测试或验证、减排的物理指标以及利用转型数据预测其他指标（如行业净零目标）的努力。

指标实施中的潜在冲突：

• 转型金融与减排目标的冲突： 为高排放但正在快速转型的企业提供融资，可能导致短期内银行组合排放量增加，与减排目标出现冲突。
• 解决方案：
  • 确保融资优于不融资。
  • 考虑融资结构选项，如设立独立的法律实体或施加严格的使用目的限制。
  • 制定严格的政策和流程来管理“管理性淘汰”交易，并单独透明地报告这些交易。

潜在下一步行动：

• 开始收集数据，包括客户的转型计划和支持的绿色项目细节。
• 在贷款发放时开始记录和分类客户。
• 开始跟踪客户对其计划的执行情况。
• 制定转型目标。
• 制定政策、战略、产品和服务。
• 制定报告流程并开始披露转型支持。

银行应独立评估自身方法，并根据自身判断和业务目标采取行动，以更好地系统化和报告其转型金融工作。