银行贷款碳足迹——衡量金融部门转型风险的指标

主要内容与关键数据总结

1. 《巴黎协定》目标

   • 目标：通过将全球气温升幅控制在工业化前水平的2摄氏度以内，应对气候变化，并加快对低碳技术的投资以实现未来的可持续发展。
   • 金融系统需向低碳经济转型提供融资渠道，将气候融资占总融资的比例从2017年的7%增加到2030年的30%。

2. 转型风险

   • 定义：转型风险是指在社会为降低生产活动及所提供最终产品和服务对环境的影响而进行转型过程中，因政策、投资、消费者和市场偏好变化带来的损失风险。
   • 影响：碳税或碳排放上限计划、碳密集型资产市场价值降低、绿色技术研发成本、监管和披露要求成本等。
   • 金融部门关注：实物风险和转型风险，尤其是中长期风险，可能导致重大资产损失。

3. 银行贷款碳足迹(CFBL)

   • CFBL指标：由国际货币基金组织(CID)开发，旨在衡量银行贷款组合碳强度。
   • 计算公式：基于每个部门燃料消耗的二氧化碳排放因子平均值，按部门在存款机构未偿还贷款的份额进行加权。
   • 数据来源：各部门未偿还贷款数据来自IMF统计部门调查，碳排放因子来自OECD的输入产出表。
   • 国际覆盖：目前适用于41个国家，包括部分新兴市场和发展中经济体。

4. 数据与指标分析

   • 新兴市场和发展中经济体的银行贷款碳足迹呈上升趋势，而发达经济体略有下降。
   • 考虑间接排放时，这种差别更加明显。
   • CFBL指标的两个版本：基于强度和基于乘数，后者普遍导致各国风险敞口值显著增加。

5. 气候信息架构改进

   • 改善气候信息架构的关键考虑：理解市场失灵、缩小数据差距、制定一致的披露标准。
   • 全球倡议：NGFS弥合数据差距、二十国集团可持续金融工作组、金融稳定委员会。
   • 进展：国际可持续发展标准委员会(ISSB)成立，制定全球可持续性报告标准。

6. 前瞻性分析与风险量化

   • 转型风险分析需要前瞻性方法，包括基于模型的排放预测。
   • IPCC代表性浓度路径(RCP)和NGFS情景分析提供未来碳排放预测。
   • IMF采购前瞻性转型风险数据，利用这些数据更好地衡量金融部门风险。

7. 结论

   • 加强气候信息架构需全球协调努力，缩小数据差距，加强披露和分类。
   • 提高报告要求、完善部门方法、技术创新以及加强利益相关方合作是关键措施。
   • G20可持续金融协调方法操作指南和新的G20数据差距倡议正在推进这些目标的实现。