一、宏观&策略
- 市场表现：今日个股中位数上涨2.39%，中证2000涨3.25%表现最强，上证50涨0.55%表现最弱，呈现偏盘小风格和成长价值风格。
- 小票业绩反转现象：小票业绩反转强于大票的现象持续，反映基本面变化，而非“财报压制解除”博弈，小票将持续强势直至关税影响显现。
- 市场展望：未来市场操作难度加大，TMT中小盘标的价值挖掘难度高，建议把握熟悉标的；中概股互联网标的受益于港币强势兑换，或成短期主线。
- 指数分析：震荡&趋势指数上升至80并突破临界点，若明日站稳将维持强势；散户净持仓指数小幅下降至63。
- 七困子分析：
- 政策面：中线中性，短线偏多（国家队稳定市场）。
- 宏观面：中线偏空（关税影响二季度显现），短线偏多（财报积极因素、PMI转好等）。
- 流动性：中线偏多，短线偏多（美元指数暴跌、央行释放流动性）。
- 板块效应：中线偏空，短线中性（AI板块止跌反弹）。
- 技术特征：中线偏空，短线中性（小盘指数扭转头部形态）。
- 量价特征：中线中性，短线偏多（小盘成交量突破1.3万亿）。
- 筹码特征：中线中性，短线中性。
二、主线&板块
- 领涨板块：电子元件、教育、软件、文娱用品等；领跌板块：银行、饮料乳品、白酒等。
- 港股表现：非必需消费、原材料领涨，医药、能源领跌。
- 困境股池：
- 标的分析：展示八支标的历史峰值与现状对比，包括困境原因、营收/利润变化、Q1营收同比增长等。
- 核心分析方法：ROE杜邦分析视角，从净利润率、总资产周转率等财务指标分析困境与恢复程度。
- 重点研究标的：本月关注百润股份、三只松鼠、顾家家居。
- 警示：股池不保证标的“毕业”，基本面差者直接开除。
三、精选问答
- 汇率：央行将严格控制人民币汇率波动，不会让升值以支持出口。
- 出海：出海是中长期机会，但当前方向不明，建议把握今年机会，明年再布局。
