【思想钢印】每日投资感悟

一、宏观&策略

• 市场走势：今日个股中位数收平，上证50涨0.14%，红利低波涨0.57%，中证500跌-0.32%，双创跌-0.64%。市场波动小，高波动指数震幅不足1%，资金犹豫，偏好红利板块。
• 国家队护盘：大票指数尾盘下跌，国家队利用规律行为诱多，护盘未结束。随着指数至3300点，国家队可能转为托而不举，短期无深度下跌。
• 未来策略：未来半年至年底，市场将保持大区间震荡，下限3050点，上限为后续第一根长阴线顶端。
• 政策预期：市场预期4月ZZJ会议出台稳增长政策（出口补贴、消费激励、降息降准等），但降息可能性不大，财政政策或前置下半年的政策。
• 指数评价：震荡&趋势指数保持70%，散户净持仓指数回升至68%，仍在安全区间。

二、主线&板块

• 领涨板块：多元、物流、零售、创新药、贸易、饰品、银行、水泥、医药商业、农化、种植业、装修建材、地产开发。
• 领跌板块：影视院线、元件、酒店餐饮、消费电子、自动化设备、旅游、厨卫、啤酒、通信服务、广告营销。
• 困境股池：新增晨光股份，公司曾是大牛股，受“双减”政策影响下跌近70%，但核心竞争力未失，ROE维持15%以上，IP战略加码，25年将加强IP合作与自主孵化，现金分红比例提升至66%，建议长期跟踪。

三、精选问答

• 消费股护城河：食品日化行业护城河因品类差异而不同，目前二线消费股逻辑属中期景气度投资，而非长期护城河。
• 护盘经验总结：护盘尚未成功，需继续观察，现阶段不宜总结。