加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-06版)

此初步定价补充中的信息不完整，可能有所变动。 待完成：2025年5月5日初步定价补充 自动可赎回固定利率障碍票据，与谷歌公司A类普通股挂钩，到期日2026年6月25日 定价补充说明（2025年5月__日）至2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充说明以及2024年5月16日的产品补充说明第1A号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与Alphabet Inc. A级普通股表现挂钩的自动可赎回固定票面利率障碍票据（以下简称“票据”）。固定优惠券— 如果未自动调用注释，投资者将收到每份固定券 每月优惠券支付日期，年利率为10.56%。呼叫功能——如果，在任何自交易大约六个月之后的每月呼叫观测日· 日期，标的资产的收盘价大于或等于初始标的资产价值，债券将自动全额赎回此外应支付而未支付的固定息票。关于本票据，不再支付任何款项。 到期时本金的可返还性— 如果注释未自动调用，以及最终受托方价值大于或等于门槛值（初始标的资产价值的70%），在到期时，投资者将收到其债券的本金。此外应得的固定票息。若债券未自动赎回且最终标的资产价值低于阈值价值，在到期时，投资者将因最终标的资产价值每低于初始标的资产价值1%，而损失其债券本金金额的1%，并收到本应支付的固定票息。 所有关于本票据的付款均受我方信用风险的影响。《注释》将不会在任何证券交易市场上列出。 CUSIP: 78017KT93国证编号：78017KT93投资债券存在一定风险。参见本定价补充材料的P-7页起“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充材料中的“ 风险因素”。None of the Securities and Exchange Commission (the \"SEC\"), any state securities commission or any other regulatory authority is r esponsible for the preparation or accuracy of the information contained in this document. 本身体已批准或拒绝批准该注释或已对此次定价补充的充分性和准确性进行评判。任何与此相反的声明均构成刑事犯罪。该注释不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。该注释不是可强制吸收的债务工具，且不适用于《加拿大存款保险公司法案》第39.2（2.3）节规定的转换为普通股。每张注释总计 继续汇款至加拿大皇家银行(1) 我们或我们的分支机构可能为将票据分配给其他注册经纪商而支付每1,000美元票据本金高达10.00美元的销售让利。某些购买票据用于向特定收费咨询账户销售的经销商可能会放弃其承销折扣或销售让利的一部分或全部。投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格可能在每1,000美元票据本金990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的分支机构可能向与我们无关联的经纪商支付每1,000美元票据本金高达6.50美元的推荐费。详见下文“补充分配计划（利益冲突）”。 我们根据交易日确定的债券初始估计价值，即我们所说的初始估计价值，预计将在每1,000美元本金金额的债券之间为937.97美元至987.97美元，并将低于债券的公开发行价格。关于债券的最终定价补充将列出初始估计价值。在任何时间点的债券市值将反映许多因素，无法准确预测，且可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。RBC资本市场有限责任公司 关键字 本“关键术语”部分的信息，由本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充文件中提供的更详细信息所限定。 RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） 1,000美元及超过1,000美元的最小面额 Alphabet Inc.的A类普通股 标的收益率，以百分比表示，按以下公式计算： 调用结算日期：* 自动可赎回固定利率障碍票据，与Alphabet Inc. A级普通股挂钩。 附加笔记条款 您应与2023年12月20日日期的说明书以及同日日期的说明书补充材料一起阅读本价格补充文件，该说明书补充材料与我们2023年12月20日的《高级全球中期票据系列J》说明书相关，其中票据是说明书的一部分，以及2024年5月16日日期的第1A号产品补充文件。本价格补充文件连同这些文件，包含票据的条款，并取代所有先前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来信函、交易思路、实施方案结构、样本结构、信息表、手册或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何除本价格补充文件和以下列出的文件中所包含或纳入的信息或表述之外的其他陈述。我们不对他人可能提供给您的任何其他信息的可靠性承担责任，也无法提供任何保证。这些文件仅是出售本文件所提供之债券的提议，但仅限于法律允许的情况下和地区。这些文件中包含的信息仅以其日期为准。 如果本价格补充资料中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应仔细考虑“定价补充说明”中“选定的风险考虑事项”以及以下文件中的“风险因素”等事项，因为注释涉及与传统债务证券无关的风险。在您投资债券之前，我们敦促您咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或者如果该地址已更改，通过查阅SEC网站上的相关日期的存档）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充说明 No. 1A，日期：2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们在中国证监会网站上的中心索引键（CIK）是1000275。在本价格补充说明中使用时，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 以下表格和示例说明了基于初始标的物价值的70%作为障碍值的假设标的物表现到期时的假设支付。下表和示例还假定注释不会自动调用，且不计入任何固定券。表格和示例仅用于说明目的，可能无法反映实际适用于投资者的回报。 例1 ——标的物价值从初始标的物价值增加到最终标的物价值，增加30%。 标的资产回报30%到期付款1,000美元 + 应付未付款项的固定券 在这个例子中，每1,000美元的本金，到期付款额为1,000美元。此外应支付的固定利率债券。 因为最终标的资产价值高于障碍价值，投资者将获得其债券本金的全额回报。此外应支付的固定票息。此例说明，投资者不参与标的资产增值，这种情况可能很重要。 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值5%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于障碍值）。 示例3——标的资产的价值从初始标的资产价值降至最终标的资产价值，降幅为50%（即最终标的资产价值低于障碍价值）。 标的资产回报- 成熟期支付50%款项1000 + (1000 × -50%）+ 应到固定优惠券 = 1000 - 500 +应到固定优惠券 = 500 + 应到固定优惠券 在这个例子中，到期时的还款金额为每张面值1,000美元的债务凭证500美元，相当于本金损失了50%。此外应支付的固定利率债券。由于标的最终价值低于行权价，投资者未能获得其证券本金的全额返还。 投资者在票据到期时可能会损失大量甚至全部的本金。上述表格和示例假定票据不会自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，投资者在赎回结算日之后将不会收到任何进一步付款。 自动可赎回固定利率障碍票据，与Alphabet Inc. A级普通股挂钩。 选定的风险考量 投资于这些债券存在重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资这些债券的一些风险，但我们也强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资这些债券的风险，否则请不要购买这些债券。 相关于票据条款和结构的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金。——如果笔记没有自动调用· 最终标的资产价值低于触发价，您将损失您债券本金金额的1%，每低于初始标的资产价值1%。到期时，您可能损失本金的大部分甚至全部。 您将不会参与对标的资产的价值评估，且该债券的潜在回报有限。——无论标的资产的增值幅度可能有多大，该短期融资券的回报仅限于按短期融资券支付的可变息票，不考虑标的资产本身的价值变动。因此，对短期融资券的投资回报可能低于直接对标的资产的投资回报。 您的票据回报可能低于可比传统债务证券的回报。·成熟— 您在债券上获得的回报，可能为负，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。即使您的回报为正，也可能低于您购买我们传 统的高级债权证券所获得的回报。 备注受自动调用控制—— 如果在任何电话观察日，标的资产的收盘价· 当票面价值大于或等于初始标的资产价值时，债券将被自动赎回，您将不再收到任何债券支付。由于债券可能在发行日期后的六个月内被提前赎回，因此债券的总回报可能很低。您可能无法将自动赎回获得的收益再投资于收益与债券未提前赎回时预期收益相当的投资。 票据的支付受我方信用风险影响，且市场对我方信用状况的认知会影响支付。·可能对债券的市场价值产生不利影响——该笔注释是我们高级无担保债务证券，您收到有关注释的任何到期款项取决于我们偿还到期债务的能力。如果我们未能履行支付义务，您可能无法收到根据注释欠您的任何款项，您可能会损失全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能对注释的市场价值产生不利影响。 The final payment on the notes will be determined based on the closing values of the underlier on the·指定日期——本票据的最终付款将基于指定日期标的资产的价格收盘值来确定。您将无法从任何其他时间点确定的标的资产更为有利的价格中获益。 美国联邦所得税对投资这些债券的影响尚不确定。There is no direct关于适当处理U.S.联邦收入税方面Notes的法定权限，以及Notes的税收处理的重要方面存在不确定性。此外，非美国投资者应注意的是，负有关于Notes扣缴责任的个人可能会对支付给非美国投资者的任何利息扣缴，通常扣缴比例为30%。我们将不会为此扣缴支付任何额外金额。您应仔细阅读此处标题为“美国联邦收入税考量”的部分，以及随附产品补充材料中标题为“美国联邦收入税考量”的部分，并就Notes投资的美国联邦收入税后果咨询您的税务顾问。 与票据初始估计价值及票据二级市场相关的风险 可能不存在针对这些债券的活跃交易市场；在二级市场的销售可能会导致·重大损失——对于本债券，可能没有或很少有二级市场。本债券不会被列入任何证券交易所。RBCCM及其它关联方可能会为债券提供 市场；然而，他们没有义务这么做，并且如果选择这么做，可以随时停止任何做市活动。由于其他交易商不太可能为债券提供二级市场，您可能进行债券交易的价格可能会取决于RBCCM或我们其他关联方愿意购买的债券价格，如果有的话。即使债券的二级市场发展起来，也可能无法提供足够的流动性，使您能够轻松地交易或出售债券。我们