低中和中等收入国家（LMICs）正快速老龄化，但由于普遍存在非正规就业，养老金计划的参与增长停滞，这带来了主要的财政挑战。一些观点认为，改进养老金计划规则的设计可以鼓励更多养老金缴费，而另一些观点则主张实施全民非缴费型养老金。本文回顾了关于高非正规就业环境下养老金积极参与决定因素的最新学术文献。
养老金、储蓄和LMICs中的替代支持来源
- 传统支持方式的演变：在20世纪之前，对老年人的支持通常通过多代家庭提供。随着多代同堂家庭的衰落，来自家庭成员（或社区或氏族）的资金转移和自身储蓄可能为老年人提供重要支持。然而，家庭规模的缩小也减少了通过资金转移进行保险的潜在范围，并提高了养老金作为补充支持来源的潜在价值。
- 养老金对生育决策、照护安排和儿童人力资本投资的影响：获得养老金不仅提高了老年人的福祉，还可能影响家庭内部的资源分配，并对从抚养多少孩子到老年人的照护责任再到对儿童人力资本投资的决策产生潜在影响。研究表明，养老金的引入可能导致生育率下降，并改变对男孩和女孩的投资激励。
- 发展中国家为养老而储蓄：现有跨国证据表明，储蓄随着经济增长和人口转变而增加，但很大一部分人没有为养老而储蓄，这表明参与缴费型养老金计划的潜在好处。然而，由于缺乏对其他形式的储蓄工具的熟悉、金融素养低下等原因，私人储蓄可能不足以替代家庭支持或正式养老金。
养老金计划设计和LMICs中的参与
- 广泛存在劳动力非正规就业时的缴费激励：由于LMICs执行劳动法规的能力有限，养老金计划的设计必须考虑参与的经济激励。研究表明，非缴费型养老金过于慷慨、参与收益过低或工资税过高等因素都会导致参与率下降。
- 养老金参与弹性的实证证据：自然实验和结构研究表明，参与率对养老金规则的变化有显著但适度的反应。例如，将工资税从10%提高到20%会使男性非正规就业率上升7.3个百分点（25.3%），女性上升5.3个百分点（15.9%）。
养老金参与的非财务障碍
- 行政障碍和计划认知不足：缴费型养老金系统复杂，缴费收集、信息传播和福利提供都需要完善的制度。研究表明，提供有关养老金计划的信息可以产生积极影响，但需要根据目标受众量身定制信息内容。
- 金融素养和行为摩擦：由于金融素养低下、缺乏对养老金计划的了解以及高交易成本，非正规工人参与养老金计划仍然面临挑战。研究表明，提供具体的、个性化的养老金信息可以有效地提高参与率。
- 缺乏信任：由于养老金投资的长期性，对养老金机构的信任至关重要。然而，在LMICs中，对政府普遍缺乏信任，这可能会影响养老金储蓄和参与。
结论
尽管工人对养老金规则的理解并不完美，但最近的文献表明，经济激励确实会影响参与，至少在受薪工人中是这样。当缴费与收益之间的联系减弱时，参与率就会下降，无论是在参与频率（广度边际）还是在报告的工资水平（强度边际）上。这些扭曲可能会被整体福利视角下的保险收益所抵消，但这表明养老金规则必须设计得谨慎，以最大限度地减少缴费逃避并最大限度地提高养老金收入。然而，现有的研究仍然存在差距，并且地理上过于集中。许多养老金计划的特性在LMICs的背景下尚未得到充分的理论或实证研究，特别是在支付阶段的设计、养老金与短期社会保险之间的相互作用、允许在注册公司内部存在劳动力非正规就业的条件，或同伴或社会规范对缴费决策的影响程度等方面。未来的研究需要更系统地探索养老金之间的相互作用，并扩大实证证据的范围，使其超越少数几个中等收入国家。
