加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-05-02版)

加拿大皇家银行提供五种独立的、带记忆息票的自动赎回或有付息障碍票据，每张票据均与特定公司股票相关联。投资者可参与一项或多项发行，每次发行均有独立条款。

票据关键条款：

• 带记忆功能的或有利息：若标的资产在紧邻付息观察日的收市价值大于或等于付息阈值，投资者将在付息日收到或有利息，否则需等待下次付息观察日。
• 呼叫功能：若标的资产在呼叫观察日期开始时六个月内收市价值大于或等于初始价值，票据将自动以100%本金赎回，并支付或有票息及未付票息。
• 到期本金或有回报：若票据未被自动赎回，若到期时标的资产价值大于等于障碍价，投资者将获得本金及或有票息；若低于障碍价，将损失部分或全部本金。

关键数据：

• 发行日期：2025年5月20日
• 到期日期：2028年5月18日
• 标的资产：星巴克、塔吉特、特斯拉、联合包裹服务、Vertiv
• 票面利率：9.00%-16.00%
• 阈值和障碍值：各票据不同，例如SBUX阈值为初始价值的9.00%，障碍值为65%

风险因素：

• 投资者可能无法收到任何或有利息，甚至损失大部分或全部本金。
• 票据可能缺乏活跃的二级市场，出售时可能遭受重大损失。
• 票据的初始估值低于公开发售价格，二级市场价格可能更低。
• 投资者不享有标的资产相关权利，且RBCCM作为计算代理人可能存在利益冲突。
• 美国联邦所得税处理尚不明确，非美国投资者可能面临30%预扣税。

结论： 投资本票据涉及多种风险，包括本金损失风险、二级市场流动性风险和税收不确定性。投资者需仔细评估风险，并咨询专业人士。