澳优乳业股份有限公司（以下简称“澳优”）在2024年度取得了稳健的业绩增长，收入和利润均实现了双增。公司核心品牌佳贝艾特（进口羊奶粉）在中国市场持续保持领先地位，海外市场也实现了高速增长，尤其在沙特和美国市场表现优异。海普諾凱（自家品牌牛奶粉）业务因渠道管理调整导致短期下滑，但公司采取了严格措施维护市场秩序和品牌价值。营养品业务也逐步构建起核心竞争力，实现了持续增长。
核心观点：
- 佳贝艾特持续领先： 佳贝艾特在中国进口羊奶粉市场份额超过六成，并连续六年在全球羊奶粉市场保持销量和销售额第一的领先地位。公司通过产品创新、品牌建设和渠道拓展，进一步巩固了市场优势。
- 海外市场高速增长： 佳贝艾特在美国、中东等海外市场实现了高速增长，并在美国市场获得成功，成为首款在美國清淨標籤项目下获得三项认证的羊奶婴配粉。
- 海普諾凱稳步发展： 海普諾凱通过线上线下深度融合的营销策略，实现了品牌声量和销售转化的双轮驱动。公司通过品牌策略升级、产品权威背书和整合营销等举措，全方位提升品牌影响力。
- 营养品业务逐步构建核心竞争力： 营养品业务围绕NC母品牌，构建了NC、NC Kids及NC爱益森的品牌矩阵，全面覆盖全年龄段消费群体，并实现了持续增长。
- 供应链能力持续优化： 澳优持续提升全球供应链能力，实现了核心原料的内部自给自足，并通过收购荷兰羊乳酪公司Amalthea Group B.V.进一步强化了羊奶产业链优势。
关键数据：
- 2024年度收入为7,402.4百万元，同比增长0.3%。
- 2024年度权益持有人应占利润为236.0百万元，同比增长35.3%。
- 佳贝艾特在中国市场及海外市场分别实现了12.7%和68.2%的同比增长。
- 海普諾凱业务收入为2,106.6百万元，同比下降17.8%。
- 营养品业务收入为304.6百万元，同比增长7.1%。
研究结论：
- 澳优在复杂多变的行业环境下，通过坚定的战略方向和有效的经营措施，实现了稳健的业绩增长。
- 佳贝艾特和海普諾凱作为公司核心品牌，分别在中国和海外市场取得了优异的成绩，并持续提升品牌影响力。
- 营养品业务也逐步构建起核心竞争力，成为公司新的增长点。
- 澳优将持续优化全球供应链能力，并通过创新研发和品牌建设，进一步提升市场竞争力。
