格林大华期市早班车--全球经济（20250429）

重要资讯

1. 亚马逊近千种商品平均涨价29%，Shein美容健康类商品前100名平均涨价51%，部分品类涨超377%。
2. 关税可能导致美国供应链危机，即使叫停亦难避免；前经济高官Gary Cohn指出关税冲击穷人及小型企业，美国消费者和企业将逐步感受短缺与涨价。
3. 高盛认为提前采购或提振3月消费，但疲软招聘可能使失业救济数据失真。
4. 外国投资者抛压减弱、对冲基金试探回补美股科技股，但市场上行需关注广度、流动性与ETF占比改善。
5. 大摩认为美债规模（约27万亿美元）使其难以被大规模撤出，尽管关税政策及美联储独立性引发担忧。
6. 对冲基金大佬保尔森押注黄金（约900美元/盎司时大举买入衍生品及金矿公司）。

全球经济逻辑

• 克利夫兰联储主席称美联储最快6月降息。
• 美国国内需求及贸易转移使关税实际影响低于纸面数字，中国将超常规提振消费，英国4月零售超预期，欧洲央行降息或推动制造业景气度上升。
• 人形机器人半马比赛在北京举办，AI机器人量产元年或至。
• 全球经济向上趋势未变，预计2025年进入量产元年。

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