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建筑装饰行业专题研究建筑建材新质生产力投资机会框架：AI+机器人，转型与赋能

建筑建材 2025-04-20 东方财富，

1. AI市场概述

全球AI市场：预计2025-2033年全球AI市场规模将从0.76万亿美元增长至3.08万亿美元，CAGR高达19.2%。AI服务市场占比最高，达到39%。
中国市场：预计2029年中国AI产业规模将突破万亿，2025-2029年年均复合增长率有望达32.1%。美中AI核心企业占比总和近50%。
技术突破：中国开源创新实现关键技术突围，DeepSeek等国内大模型技术领先。Manus等应用端产品实现商业化破局。
政策支持：中央政策鼓励国内AI产业创新，地方政策积极推动AI发展。京杭沪领跑，各地方争先出台鼓励政策。
算力需求：2024年中国智能算力规模达725.3EFLOPS，同比+74.1%，市场规模攀升至190亿美元（+86.9%）。

2. AI赋能建筑产业发展

AI赋能维度：AI有望在设计、知识管理、降本增效、技术突破等维度赋能建筑行业。
市场潜力：2034年全球智能建筑市场有望突破277亿美元，其中建筑机器人市场规模增速有望达到12.98%。
政策推动：《智能建造技术导则》推动全生命周期数字化改造，《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》为AI赋能建筑行业构建推进框架。
发展阶段：AI设计渗透率不足10%，AI建筑面临数据壁垒与动态环境适应性的核心矛盾，中小企业普及遇冷。

3. 投资框架分析

框架维度：从“业务景气度”和“赋能速度”两个维度分析AI+机器人技术对建筑企业经营效率和业绩及估值弹性的影响。
业务景气度：
- 第一梯队：与主业不相关，开拓第二增长曲线，如志特新材（AI4S+量子计算）、中旗新材（AI半导体创新设备）、宏润建设（机器人制造）、海南华铁（算力租赁）、罗曼股份（AI健身+机器人应用场景）。
- 第二梯队：AI+机器人赋能主业，并且主业景气度较高，如中岩大地（智能施工）、鸿路钢构及铁建重工（工业机器人）、深城交（AI咨询检测设计）、中国能建（智算中心建设）。
- 第三梯队：AI+机器人赋能主业，但主业景气度待修复，如地铁设计（低空/数据和算力租赁）、隧道股份（大模型和低空/数据）、风语筑、大丰实业（文旅机器人应用）、深城交、深圳瑞捷、华建集团、中交设计、设计总院、华设集团、苏交科（AI咨询）、中国铁建等八大建筑央企以及上海建工等地方建筑国企（AI工程大模型）。
赋能速度：
- 高速赋能：算力租赁、智能化施工、工业机器人等，如海南华铁、宁波建工、甘咨询、鸿路钢构、铁建重工、中岩大地等。
- 较慢赋能：AI大模型实现智慧运维、知识库管理，如深城交、上海建科、中国能建、地铁设计、隧道股份、深城交、深圳瑞捷、华建集团、中交设计、设计总院、华设集团、苏交科、中国铁建等。

4. 投资建议

第一梯队：重点关注依托AI+机器人拓展第二增长曲线的公司，如志特新材、中旗新材、宏润建设、海南华铁、罗曼股份、垒知股份。
第二梯队：重点关注依托AI+机器人赋能和拉动高景气主业的公司，如中岩大地、鸿路钢构、铁建重工、深城交、上海建科、中国能建。
第三梯队：关注受益AI+机器人赋能、主业景气待修复的公司，如地铁设计、隧道股份、风语筑、大丰实业、深城交、深圳瑞捷、华建集团、中交设计、设计总院、华设集团、苏交科、中国铁建、上海建工。