公司基本情况
- 最新收盘价：19.05元
- 总股本/流通股本：84.75亿股/84.64亿股
- 总市值/流通市值：1614亿元/1612亿元
- 52周最高/最低价：20.54元/14.99元
- 资产负债率：52.0%
- 市盈率：26.98
- 第一大股东：三一集团有限公司
盈利能力与经营表现
- 2024年年度报告显示：
- 营收：783.83亿元，同增6.22%
- 归母净利润：59.75亿元，同增31.98%
- 扣非归母净利润：53.34亿元，同增21.55%
- 产品分部：
- 混凝土机械：收入143.68亿元，同比-6.18%
- 挖掘机械：收入303.74亿元，同比+9.91%
- 起重机械：收入131.15亿元，同比+0.89%
- 桩工机械：收入20.76亿元，同比-0.44%
- 路面机械：收入30.01亿元，同比+20.75%
- 其他：收入128.97亿元，同比+17.23%
- 地区分部：
- 国内收入：273.18亿元，同比-3.35%
- 国际收入：485.13亿元，同比+12.15%，国际收入占比超60%
- 毛利率：26.63%，同比增加0.47pct
- 国内毛利率：21.12%
- 国际毛利率：29.72%
- 费用率：
- 期间费用率：17.92%，同比增加0.14pct
- 销售费用率：6.97%
- 管理费用率：3.82%
- 研发费用率：6.86%，同比减少1.06pct
- 财务费用率：0.26%，同比增加0.88pct
战略成果与现金流
- “三化”战略成果：
- 全球化：国际市场收入同比增长12.15%
- 数智化：印尼二期灯塔工厂完成扩产，提升智能制造水平
- 低碳化：新能源产品收入40.25亿元，市场领先
- 经营性现金流：148.14亿元，同比大幅上升159.53%
- 风险控制与经营质量：保持在较高水平
盈利预测与估值
- 预计2025-2027年营收：
- 891.59亿元（+13.75%）、1011.75亿元（+13.48%）、1135.66亿元（+12.25%）
- 预计归母净利润：
- 85.79亿元（+43.57%）、106.45亿元（+24.08%）、130.37亿元（+22.47%）
- 估值：
- 2025-2027年PE估值：18.86、15.20、12.41
- 投资评级：增持
风险提示
