斯菱股份是一家专注于汽车轴承研发、设计的公司，拥有1200余名员工，通过了IATF16949:2016质量管理体系认证，并与高校、钢厂及中石化合作开发相关技术产品。
核心观点与关键数据：
- 美国关税影响：斯菱泰国工厂已获得美国海关原产地认证函，北美业务收入占比约30%，主要采用FOB模式，关税由客户承担。公司认为关税政策对业务影响有限，但将持续关注并制定应对策略。
- 机器人零部件产能规划：公司聚焦谐波减速器研发和量产，适用于工业机器人等场景。核心设备已到位，已达小批量生产阶段，计划今年H1投资第二条产线储备产能。
- 海外工厂进展：斯菱泰国工厂已获IATF16949体系证书和E-Ruling认证，正在进行第三期投资购置土地厂房，后期将扩大产能。公司已建立北美本地服务能力，加快全球化布局。
- 客户布局：售后市场将巩固现有客户合作，以欧美市场为重点开发国内外客户；主机配套市场将推进与知名主机厂的沟通合作，通过募投项目提升智能化水平。
- 资本开支计划：公司正推进机器人零部件智能化改造、高端汽车轴承智能化建设项目及泰国第三期投资，未来将根据业务需求合理规划资本开支。
研究结论：
斯菱股份在汽车轴承领域具备较强竞争力，并积极拓展机器人零部件业务。公司通过海外布局和客户多元化策略应对市场变化，未来将通过资本开支提升产能和智能化水平，实现业务规模化发展。
