金工ETF点评：宽基ETF单日净流出61.64亿元；汽车、电力设备拥挤收窄可关注

一、资金流向

• 宽基ETF单日净流出61.64亿元，其中净流入TOP3为科创综指ETF易方达（+2.38亿元）、科创综指ETF华夏（+1.01亿元）、科创100ETF（+0.91亿元）；净流出TOP3为沪深300ETF（-15.16亿元）、上证50ETF（-8.29亿元）、中证1000ETF（-4.09亿元）。
• 行业主题ETF单日净流出0.09亿元，净流入TOP3为人工智能ETF（+5.28亿元）、机器人ETF（+2.93亿元）、云计算ETF（+2.08亿元）；净流出TOP3为消费ETF（-3.95亿元）、医药ETF（-2.46亿元）、酒ETF（-2.30亿元）。
• 风格策略ETF单日净流出4.52亿元，净流入TOP3为红利低波50ETF（+0.28亿元）、红利低波ETF基金（+0.14亿元）、红利低波100ETF（+0.12亿元）；净流出TOP3为红利ETF（-2.09亿元）、红利低波ETF（-0.94亿元）、中证红利ETF（-0.79亿元）。
• 跨境ETF单日净流入27.11亿元，净流入TOP3为港股科技50ETF（+6.91亿元）、恒生科技ETF（+3.35亿元）、恒生互联网ETF（+3.05亿元）；净流出TOP3为恒生医疗ETF（-3.11亿元）、港股创新药ETF（-1.15亿元）、新兴亚洲ETF（-0.19亿元）。

二、行业拥挤度监测

• 申万一级行业指数拥挤度显示，商贸零售、基础化工、农林牧渔、纺织服饰拥挤度较高，电力设备、汽车拥挤度较低，建议关注。交通运输单日拥挤度变动较大。
• 主力资金流动方面，前一交易日流入交通运输、非银金融、商贸零售，流出计算机、通信、有色金属；近三交易日增配非银金融、通信、交通运输，减配基础化工、电子、社会服务。

三、ETF产品关注信号

• 通过溢价率Z-score模型筛选，部分ETF存在潜在套利机会，需警惕标的回调风险。

风险提示：本报告基于公开数据及量化模型，不构成投资建议。