泰凌微电子是一家专注于无线物联网芯片领域的IC设计企业，致力于成为全球领先的物联网芯片设计公司。公司产品性能达到国际领先水平，广泛应用于智能零售、消费电子、智能家居等多个领域，客户包括汉朔、小米、罗技等知名品牌。
一、交流环节总结：
- 美国关税政策影响：公司中国大陆以外客户销售占比约1/3，其中非美国客户占比较大，且直接出口到美国本土的芯片占比不到1%，因此美国关税政策对公司业绩直接影响极小。公司已建立全球化产业布局，将继续优化供应链，强化研发能力，应对国际环境变化。
- 2025年一季度业绩增长原因：受益于下游行业数字化和智能化渗透率提升，公司在物联网连接市场和音频市场的主要客户及新增客户出货量显著提升；新开拓的垂直市场如智能储能BMS、智能网关等贡献了新的销售额增长；多个新产品如端侧AI芯片开始批量出货。
- 端侧AI芯片量产情况：首个端侧AI芯片已开始出货，应用于音频类产品，预计今年上半年上市，客户为国内头部音频企业。此外，智能穿戴、电动工具、汽车防盗器等多个端侧AI项目将在后续季度陆续落地量产。端侧AI需求趋势明确，与公司原有物联网连接市场重合度高，未来有望爆发式增长，且产品售价高于传统连接芯片。
- 智能家居市场发展：2024年在智能遥控器、智能音箱、智能照明等领域取得良好发展，预计2025年销售量继续增长。智能遥控器领域已进入Amazon、Google等全球大客户并量产，今年有望进一步提升市占率。
- 电子货架标签(ESL)市场：市场规模成熟后预计每年需求超30亿片芯片，目前规模约4-5亿片，成长空间大。公司在该市场市占率领先，有持续上升空间。
- 办公市场表现及AI办公机会：公司在传统无线鼠标键盘市场为头部供应商，市场年增速约8%，公司成长速度远超市场平均。支持AI办公的键鼠产品ASP单价将大幅提升，整体销售规模也将增长，公司凭借端侧AI芯片先发优势有望保持领先地位。
- 音频业务发展及优势：2024年音频芯片销售额同比增长61.98%，预计2025年继续高速成长。公司在蓝牙音频市场核心优势是业界领先的低延时技术，竞争力强，客户包括哈曼、索尼等头部企业。
- 游戏市场布局和机会：公司从去年开始布局游戏市场，基于低延时技术推出涵盖耳机、音箱、手柄等完整解决方案，游戏市场规模有望达每年数亿美金，公司已进入海外头部游戏客户，今年将有项目量产，未来增长空间大。
- 汽车领域机会：公司芯片已在国内一线车企实现汽车钥匙批量供货，后续更多车厂将带来营收机会。汽车领域蓝牙芯片使用增多，如胎压检测、无线BMS等应用，公司低延时技术具备竞争优势，未来几年汽车领域有望实现良好成长。
