AI系列之NPU：专为端侧AI而生的神经网络加速器

一、NPU作为专为端侧AI设计的神经网络加速器，与GPU和CPU在定位和功能上存在显著差异。NPU针对AI任务中的乘法累加运算进行优化，在算力和能效上优于CPU和GPU，显著提升AI模型运行效率。

二、NPU市场迎来需求爆发，主要应用场景包括GenAI手机、AI PC、汽车和机器人等领域。GenAI手机的AI算力需求持续提升，预计2028年GenAI手机出货量将达9.1亿部；AI PC作为个人大模型的最佳载体之一，NPU渗透率预计快速提升至94.8%；汽车领域，智驾渗透率提升和GenAI模型应用将驱动更高算力需求；机器人产业技术创新与市场需求共振，NPU成为重要芯片。

三、产业趋势方面，近存计算成为NPU打破计算瓶颈的主要方式。存储速度滞后于计算器速度，导致“存储墙”问题，近存计算通过拉近存储和计算单元距离，有效提升带宽、缓解存储墙问题。3D DRAM+NPU方案有望受益于AI低算力+超高宽带存储需求。

四、海外大厂持续迭代推动端侧AI布局，高通、三星、Intel等公司在NPU算力提升和场景拓展方面取得进展。多数端侧NPU应用集成SOC方案，分立NPU则适用于汽车和工业端侧AI工作负载。华为昇腾自研达芬奇架构，瑞芯微RKNPU端侧算力领先，国产厂商加速NPU端侧布局。

五、投资建议关注端侧算力/存力相关公司，如瑞芯微、兆易创新、北京君正等，以及先进封装相关公司，如长电科技、通富微电、甬矽电子等。风险提示包括行业需求不及预期、大陆厂商技术进步不及预期等。