市场回顾与周观点
本周沪深300指数上涨0.59%，计算机指数下跌0.84%。本周核心观点为把握MCP投资机遇，中美科技巨头密集布局MCP协议，推动AI Agent场景加速落地。
MCP协议进展与影响
MCP由Anthropic提出并开源，旨在标准化大型语言模型与外部数据源和工具的交互。关键事件包括：
- OpenAI（3月27日）全面支持MCP协议。
- 阿里云（4月9日）上线全生命周期MCP服务。
- Google DeepMind（4月10日）宣布为Gemini模型添加MCP支持。
- 腾讯云（4月14日）升级大模型知识引擎支持MCP协议。
MCP通过统一协议解决Agent开发中调用外部工具的技术成本问题，有望显著提升AI Agent与外部工具的配置效率，加快AI应用场景拓展。
AI算力需求景气度验证
- 台积电2025Q1净利润3616亿台币，同比增长60.3%，超预期3467亿；预计2025年人工智能相关收入将翻倍增长。
- 寒武纪2025Q1营业收入11.11亿元，同比增长4230.22%；归母净利润3.55亿元，同比扭亏；一季度末存货27.55亿元，较2024年末大幅提升。
算力龙头业绩高增长及存货持续大幅增加，验证AI算力需求端景气度。
投资建议
- AI Agent应用推荐：金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等；受益标的包括石基信息、汉得信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、兴图新科等。
- 算力领域推荐：中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等；受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等。
- 华为昇腾生态推荐：神州数码、软通动力等；受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。
公司动态
- 海康威视发布2024年报。
- 宏景科技签署算力组网集成服务合同，金额23,458万元。
- 广电运通内部无偿划转清远数投51%股权。
- 恒为科技全资子公司上海恒为智能科技有限公司增资8000万元。
- 启明星辰拟出售永信至诚科技集团股份有限公司股票1,209,702股。
行业要闻
- 国内要闻：
- 敦煌网APP在苹果美区应用商店下载排名升至第二，仅次于ChatGPT。
- 中国自研AI图像生成模型HiDream-I1与HiDream-E1官宣全面开源。
- 微信支付联手Stripe加速国际化，在20个国家的Stripe Terminal接入微信支付。
- 快手可灵2.0大师版正式发布，上线多模态视频编辑功能。
- 海外要闻：
- OpenAI发布新款模型o3和o4-mini，首次能够智能地使用和组合ChatGPT中的所有工具。
- Lazada上线商家AI助手Lazzie Seller，提升东南亚地区在线商家运营效率。
- 苹果计划推出更轻便更便宜的Vision Pro及面向企业应用的零延迟全新系留版本。
- OpenAI发布GPT-4.1系列模型，具备更强的多模态处理能力和更大的上下文窗口。
- OpenAI收购Context.ai团队。
风险提示
产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
