正川股份2024年年报点评摘要:
- 2024年实现营收8.0亿元,同比减少11.1%;归母净利润0.5亿元,同比增长32.2%;扣非归母净利润0.5亿元,同比增长65.1%。
- 中硼硅管制瓶收入4.2亿元,毛利率22.8%,毛利率提升显著,得益于成本下降和高毛利产品占比提升。
- 研发投入0.6亿元,同比增长22.6%,持续加强药用玻璃管制瓶和药用瓶盖的研发。
- 2025-2027年预计归母利润分别为0.64亿元、0.74亿元和0.85亿元,对应PE为40倍、35倍和30倍,首次覆盖,建议保持关注。
- 风险提示:下游需求波动、原材料和能源价格波动、研发水平不及预期。