龙溪股份卡位稀缺市占率超75的关节轴承龙头深度受益人形机器人等产业发展

龙溪股份是国内关节轴承行业的龙头企业，市占率超过75%。关节轴承作为可多角度偏转的滑动轴承，属于高技术壁垒的利基市场，全球和中国市场规模分别约为100亿元和10-15亿元。龙溪股份在国内和全球的市占率均超过75%，产品毛利率和净利率分别超过45%和20%，凭借先发优势和技术优势占据高市场份额。

关节轴承是人形机器人手腕和脚踝实现多自由度运动的必要结构，单个执行器通常需要2个关节轴承+1个配套连杆的复合结构。特斯拉、智元、宇树、小米等企业的人形机器人均采用该结构，为公司成长打开广阔空间。龙溪股份高度重视人形机器人相关业务，2024年至今人形相关业务产品收入已达130.25万元，已明确为智元核心供应商。

公司基本面方面，龙溪股份始建于1958年，主营关节轴承、圆锥滚子轴承及高端机械零部件。公司是国内关节轴承国家行业标准主起草单位，是全国同行业唯一首批全国制造业单项冠军示范企业，产品配套C919、神舟、天宫、复兴号等国家重点工程，被卡特彼勒评为全球四大最佳供应商之一，部分产品被列入美国政府采购合格产品目录。