震有科技与刚果民主共和国签署15亿美元光纤宽带项目总包协议,有望拓展非洲市场并提升业绩。公司在低空经济领域布局通信产品技术,支持eVTOL起降站点建设、飞行器展销等场景,并推进低空指挥运行平台等研发。低轨卫星通信业务进入收获期,公司完成卫星核心网研发并中标多个项目,助力手机直连卫星应用落地。预计2024-2026年归母净利润分别为0.37亿元、1.80亿元、2.33亿元,对应PE为160X、33X、26X,维持“推荐”评级。风险提示包括下游客户拓展不及预期及新产品研发不及预期。