国债期货：政策预期或有升温，曲线结构走平
基本面跟踪
4月15日，国债期货收盘全线收跌，其中30年期主力合约跌0.03%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.04%。国债期货指数为-0.26。市场全天探底回升，三大指数涨跌不一，沪指涨0.15%，深成指跌0.27%，创业板指跌0.13%。资金方面，隔夜shibor报1.7280%，7天shibor报1.9360%，14天shibor报2.1220%，1个月shibor报1.9390%。2年期、5年期、10年期、30年期活跃CTD券的IRR分别为2.51%、2.48%、2.25%、2.61%，当前R007约1.7293%。银行间质押式回购市场成交21亿元，隔夜利率上涨20bp至1.70%，7天利率上涨1bp至1.71，14天利率上涨4bp至1.74，1个月利率下跌2bp至1.76。现券方面，国债收益率曲线涨跌不一，2年期上行1.01BP至1.42%，5年期下移0.27BP至1.50%，10年期上行0.06BP至1.66%，30年期下移0.10BP至1.86%。信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期下移0.50BP至1.83，1Y期上行14.00BP至2.00，3Y期上行3.00BP至1.87，5Y期下移8.50BP至2.04。分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少4.85%，外资减少3.94%，理财子减少4.08%；周度变化：私募减少6.26%，外资减少1.07%，理财子减少0.99%。
宏观及行业新闻
4月15日央行开展1645亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。
趋势强度
国债期货趋势强度：0。
研究结论
市场整体呈现震荡走势，国债期货曲线结构走平，政策预期或有升温，但基本面因素仍存在压力。资金面短期有所宽松，但中长期利率仍需关注。投资者需谨慎操作，结合政策动向和资金面变化进行决策。
