金点策略晨报：美国关税反复无常，逢低布局三条主线

周一市场综述

• 沪深三大指数集体高开，北证50领涨，海南概念股、可控核聚变板块、体育概念股、跨境电商概念活跃。
• 行业方面，家用轻工、贵金属、多元金融、汽车整车、贸易、美容护理、石油、商业百货、煤炭、装修装饰、电力等板块涨幅居前。
• 两市成交额12775亿元，上证指数上涨0.76%，深证成指上涨0.51%，创业板指上涨0.34%，科创50指上涨0.25%。

盘面点评

• 海南概念股：海南省发布消费提振方案，加大生育养育保障支持，拟对符合条件的个人消费贷款和消费领域服务业经营主体贷款给予财政贴息。
• 体育概念股：中国人民银行等四部门印发指导意见，强化体育基础设施建设金融保障，支持体育场馆、体育服务综合体等建设和运营。

后市大势研判

• 市场情绪延续回暖趋势，但成交额萎缩，回升情绪边际递减。
• 关税问题仍是主要隐忧，特朗普政府政策反复无常，短期对A股市场及经济基本面造成扰动。
• 三条主线建议：
  1. 自主可控领域（半导体、AI算力等）
  2. 内需消费（医药、食品饮料等）
  3. 高股息板块（央国企、公用事业等）
• 国内政策或加大对冲力度，考虑2025年经济目标，财政、货币政策预计加码刺激。
• 中期市场仍看好，短期波动不改中期慢牛格局，短线高手可高抛低吸。