基金周报：农业板块相对抗跌，公募瞄准差异化ETF产品

基金周报 2025年04月13日 农业板块相对抗跌，公募瞄准差异化ETF产品 证券分析师 郭子睿投资咨询资格编号 S1060520070003 GUOZIRUI807pingancomcn 陈瑶投资咨询资格编号 S1060524120003 CHENYAO370pingancomcn 研究助理 任书康一般证券从业资格编号 S1060123050035 RENSHUKANG722pingancomcn 胡心怡一般证券从业资格编号 S1060124030069 HUXINYI184pingancomcn 高越一般证券从业资格编号 S1060124070014 GAOYUE384pingancomcn 平安观点： 市场回顾：上周A股市场下行。上证指数周内下跌311，收于323823， 最高324985；深证成指周内下跌513，收于983444，最高990956。在全球市场中，大部分主要指数下跌。申万行业指数仅4个行业收涨。在万得1021个概念板块指数中，有725的概念指数收涨。 基金表现：1）场外基金：上周，主动权益类基金平均表现不佳。固收方面，上周股市表现不佳，因此权益属性较高的固收类产品的平均收益相对弱于 债性较纯的产品。QDII基金上周平均表现不佳，黄金基金表现亮眼。2）场内基金：在所有的场内基金中，ETF场内总规模3920119亿元，资金净流入107626亿元；LOF场内总规模41905亿元，资金净流出717亿 元。ETF基金中，股票型净流入85512亿元，债券型净流入5614亿元， 货币型净流入7936亿元，QDII类净流出7976亿元，另类投资型净流入 16539亿元。LOF基金中，股票型净流出105亿元，混合型净流出600亿元，债券型净流入002亿元，QDII类净流入102亿元，另类投资型净流出073亿元。 基金发行动态：上周，新成立的基金总规模达20469亿，环比上周增长 31590。上周已成立的基金中，华夏上证科创板综合联接A的总规模最大，共4892亿元。易方达上证科创板综合联接A、诺德安悦、富国上证科创板综合价格联接A、招商上证科创板综合联接A也均有一定的规模。上周，新发行的场内基金有9只，新成立的有4只，新上市的有11只。本周有15只ETF将发行，共有8只ETF将上市。 热点回顾：1）公募瞄准“首创”型差异化ETF产品。ETF最新规模即将突破4万亿元关口，一些具有前瞻性的公募开始将目光投向“首创”型差 异化产品，试图通过创新策略抢占市场先机。2）银行理财借道ETF积极入市。随着公募基金2024年年报数据陆续披露，一批理财公司借道股票 ETF入市的投资操作也浮出水面，部分理财产品还现身股票ETF前十大持有人，成为该类产品的重要机构投资者。 风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金过往的情况不代表未来表现；3）本报告涉及的基金不构成投资建议。 基金报 告 基金周 报 证券研究报告 正文目录 一、市场回顾4 二、基金表现6 21场外基金6 22场内基金7 三、基金发行动态9 31公募基金发行、成立、上市动态9 32场内基金发行、成立、上市详情10 四、市场热点回顾12 41公募瞄准“首创”型差异化ETF产品12 42银行理财借道ETF积极入市13 五、风险提示13 图表目录 图表1国内股票指数周收益率4 图表2海外股票指数周收益率（）4 图表3申万一级行业指数周收益率（仅前5后5数据，）5 图表4Wind概念板块指数周增长率前10（）5 图表5主动股混基金平均周收益率（）6 图表6绩优主动股混基金一览6 图表7固定收益基金平均周收益率（）6 图表8绩优固收基金一览6 图表9QDII基金平均周收益率（）7 图表10绩优QDII基金一览7 图表11场内基金规模（亿元）7 图表12场内基金资金流向（亿元）7 图表13权益ETF周度资金净流入量TOP57 图表14权益ETF周回报TOP57 图表15热门行业主题权益ETF周回报TOP产品8 图表16权益LOF周度资金净流入量TOP58 图表17权益LOF周回报TOP58 图表18热门行业主题权益LOF周回报TOP产品9 图表19全市场发行、成立、上市概况9 图表20上周已成立规模前5基金10 图表21上周发行、成立、上市的场内基金10 图表22本周发行、成立、上市的场内基金11 一、市场回顾 上周A股市场下行。上证指数周内下跌311，收于323823，最高324985；深证成指周内下跌513，收于983444，最高990956。上证50下跌160，收于261958；沪深300下跌287，收于375052；中证500下跌452，收于558132；中证2000下跌701，收于234106；创业板指下跌673，收于192637；科创50下跌063，收于101171；北证50上涨092，收于128413。 图表1国内股票指数周收益率 证券代码 证券简称 周涨幅 收盘 开盘 最高 最低 周成交额亿 周成交量亿 000001SH 上证指数 311 323823 319310 324985 304069 3484112 307598 399001SZ 深证成指 513 983444 974766 990956 911960 4387069 385711 000016SH 上证50 160 261958 255571 262852 245708 680683 37663 000300SH 沪深300 287 375052 367520 376237 351412 2154402 125109 000905SH 中证500 452 558132 552396 563160 513597 1313856 108186 932000CSI 中证2000 701 234106 234918 236990 202702 1932866 206651 399006SZ 创业板指 673 192637 192564 194410 175664 2047936 129928 000688SH 科创50 063 101171 96049 102754 87771 650164 19359 899050BJ 北证50 092 128413 118282 131181 99711 192601 10387 资料来源：wind，平安证券研究所 在全球市场中，大部分主要指数下跌。美国方面，标普500上涨570，纳斯达克指数上涨729，道琼斯工业指数上涨 495。亚太地区方面，恒生指数下跌847，日经225指数下跌058。 图表2海外股票指数周收益率（） 资料来源：wind，平安证券研究所 上周，申万行业指数多数下跌。农林牧渔行业涨幅最大，周内上涨328；其次为商贸零售行业，上涨288；国防军工行业第三，上涨028。收益靠后的五个行业分别是电力设备、通信、机械设备、传媒和钢铁。 图表3申万一级行业指数周收益率（仅前5后5数据，） 028 020 126 629 678 678 4328288 2 0 2 4 6 8 10 农林牧渔商贸零售国防军工食品饮料交通运输钢铁传媒机械设备 767809 通信电力设备 资料来源：wind，平安证券研究所 上周在万得1021个概念板块指数中，有725的概念指数收涨。其中，连板概念涨幅最大，为2370；其次为首板概念，上涨2168；排名第三的为首板非ST概念，上涨2150。 图表4Wind概念板块指数周增长率前10（） 2370 2168 2150 2062 1610 1568 1333 1156 984 877 25 20 15 10 5 0 资料来源：wind，平安证券研究所 二、基金表现 21场外基金 上周，权益类基金平均表现不佳。普通股票型基金下跌386，偏股混合型基金下跌386，平衡混合型基金下跌224，灵活配置型基金下跌277。个基方面，嘉实北交所精选两年定开A的周收益率最高，达624。 图表5主动股混基金平均周收益率（）图表6绩优主动股混基金一览 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报 嘉实北交所精选两年定开A 20211123 刘杰李涛 624 银河创新成长A 20101229 郑巍山 546 汇添富北交所创新精选两年定开A 20211123 马翔马磊 538 工银农业产业 20150526 杨柯 478 大成北交所两年定开 A 20211123 朱倩 451 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 固收方面，上周股市表现弱于债市，因此权益属性较高的固收类产品的平均收益相对弱于债性较纯的产品。偏债混合型基金下跌071，二级债基下跌049，一级债基下跌004，中长期纯债上涨016，短期纯债上涨010，货币型平均7日年化收益率144。个基方面，格林泓旭利率债的周收益率最高，达308。 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报 格林泓旭利率债 2022095 柳杨 308 金元顺安桉盛A 20170330 郭建新闵杭 183 国泰双利债券A 20090311 陈志华 145 华泰柏瑞安诚6个月持有A 20240716 何子建 097 招商睿逸 20160413 李崟 094 图表7固定收益基金平均周收益率（）图表8绩优固收基金一览 04 02 00 02 04 06 08 071 049 004 016010 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 QDII基金上周平均表现不佳，股票型下跌479，混合型下跌490，债券型下跌143，另类投资型下跌356。个基 方面，诺安全球黄金的周收益率最高，达207。黄金基金表现亮眼。 图表9QDII基金平均周收益率（）图表10绩优QDII基金一览 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报 诺安全球黄金 20110113 宋青 207 嘉实黄金QDIIFOFLOF 2011084 张钟玉 202 汇添富黄金及贵金属 A 20110831 过蓓蓓 175 景顺长城纳斯达克科 技市值加权联接A 2022129 汪洋张晓南 172 华夏全球科技先锋人民币 20180417 李湘杰 130 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 22场内基金 在所有的场内基金中，ETF场内总规模3920119亿元，资金净流入107626亿元；LOF场内总规模41905亿元，资金净 流出717亿元。 图表11场内基金规模（亿元）图表12场内基金资金流向（亿元） 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 3920119 1200 41905 1000 800 600 400 200 0 200 107307107626 717 ETFLOF全部场内ETFLOF 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 ETF基金中，股票型净流入85512亿元，债券型净流入5614亿元，货币型净流入7936亿元，QDII类净流出7976亿元，另类投资型净流入16539亿元。上周，粮食50ETF表现突出，沪深300ETF资金流入量最大。 图表13权益ETF周度资金净流入量TOP5图表14权益ETF周回报TOP5 证券代码 证券简称 管理人 资金流向亿 周回报 510300SH 沪深300ETF 华泰柏瑞基金 25475 289 510330SH 沪深300ETF华夏 华夏基金 20400 289 证券代码 证券简称 管理人 资金流向亿 周回报 159587SZ 粮食50ETF 广发基金 122 607 159698SZ 粮食ETF 鹏华基金 626 590 510310SH 沪深300ETF易方 达 易方达基金 18824 289 159919SZ 沪深300ETF 嘉实基金 12022 289