基金市场周报：公募REITs一级市场持续发展，ETF产品竞争或将进一步加剧

2023年9月10日 总量研究 公募REITs一级市场持续发展，ETF产品竞争或将进一步加剧 ——基金市场周报20230908 要点 首只民营新能源REITs获受理、公募REITs试点资产类型拟拓展至消费基础设施，公募REITs一级市场持续发展。9月4日，建信金风新能源REIT正式获证监会受理，这是继中信建投国家电投新能源REIT、中航京能光伏REIT 的第三只新能源REITs，也是首只民营新能源REITs。9月8日，证监会就修改《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》第五十条公开征求意见，将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施。这是自证监会发布《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)常态化发行相关工作的通知》以来，消费基础设施纳入公募REITS试点范围的进一步落地，有助于盘活存量消费基础设施资产、推进REITs市场规模和类型的快速扩容。 易方达、工银瑞信基金相继发布公告将分别调低易方达上证科创板50ETF及其联接基金、工银瑞信上证科创板50ETF及其联接基金的管理费、托管费。 作为以交易灵活方便、二级市场参与成本较低见长的投资方式，费用相对低廉对于ETF产品来说是至关重要的竞争优势。随着ETF市场逐步扩容、基金费率改革波及到ETF产品，ETF市场竞争或将进一步加剧。 市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.9.4-2023.9.8）原油指数上涨，国内市场指数全面下跌。行业方面，本 周国防军工、煤炭、石油石化行业涨幅居前，传媒、电力设备、美容护理行业跌幅居前。 基金产品发行情况：本周国内市场新成立基金31只，合计发行份额为301.96 亿份。其中债券型基金6只、股票型基金14只、混合型基金7只、国际(QDII) 基金2只、FOF基金2只。全市场新发行基金39只，从类型来看，混合型基 金15只、股票型基金12只、债券型基金10只、FOF基金1只、国际(QDII) 基金1只。 基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，本周国防军工主题基金指数涨幅延续领先，其余各行业主题基金指数普遍下跌。本周国防军工行业主题基金指数上涨2.56%，金融地产、周期、消费、行业轮动、行业均衡、TMT、 医药、新能源行业主题基金指数分别下跌0.23%、0.31%、1.02%、1.19%、1.21%、1.34%、2.06%、3.26%。本周REITs综合指数上涨0.08%。底层资 产指数方面，产权类REITs指数上涨0.28%，特许经营权类REITs指数下跌0.2%。细分项目指数方面，保障性租赁住房REITs指数上涨0.44%。 ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-1.36%，资金净流出56.57亿元。港股ETF本周收益中位数为-1.46%，资金净流入22.24亿元。跨境ETF本周收益中位数为-1.24%，资金净流入6.14亿元。商品型ETF本周收益中位 数为0.83%，资金净流入5.56亿元。宽基ETF方面，本周科创板主题ETF资金净流入明显，合计流入17.57亿元。行业ETF方面，本周金融地产主题ETF资金净流入明显，合计流入15.67亿元。 基金仓位高频监控：本周主动偏股基金仓位较上周提高0.08pcts。分行业来看，本周家电、农林牧渔、钢铁行业获主动资金增配，电子、计算机、国防军工板块遭减持。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 重要指数走势图 沪深300 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2023年9月8日 相关研报 二季度末主动偏股基金有哪些隐形重仓股？ ——基金市场周报20230901 行业主题基金表现低迷，新一轮基金自购潮开启——基金市场周报20230825 顺周期板块表现亮眼，TMT主题ETF获资金青睐——基金市场周报20230804 二季度头部公募非货基规模环比微增，券商资管公募管理人资格扩容——基金市场周报20230728 主题基金全面走弱，科创100即将发布—— 基金市场周报20230721 公募基金费率改革拉开序幕——基金市场周报20230707 TMT主题ETF资金净流入明显，公用事业及军工板块获主动基金增配——基金市场周报20230630 多只权益型基金提前结募，私募基金监管进一步加强——基金市场周报20230616 TMT板块配置现分化，金融地产主题ETF备受青睐——基金市场周报20230609 央企科技引领ETF获批发行，被动产品持续助力央企投资——基金市场周报20230602 目录 1、基金市场动态5 1.1、公募REITs一级市场持续发展5 1.2、ETF产品竞争或将进一步加剧5 2、市场表现综述7 2.1、大类资产表现7 2.2、行业指数表现7 2.3、基金市场表现8 3、基金产品发行情况8 3.1、新成立基金8 3.2、新发行基金10 3.3、待发行基金10 3.4、基金报会和审批11 4、基金产品表现跟踪13 4.1、主动权益型基金13 4.2、股票被动指数型基金14 4.3、纯债型基金15 4.4、混合债券型基金15 4.5、REITs基金16 5、ETF市场跟踪17 6、基金仓位高频监控19 7、风险提示20 图目录 图1：本周各大类资产表现（按收益率排序）7 图2：今年以来各大类资产表现（按收益率排序）7 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序）7 图4：各类基金指数表现（按本周收益率排序）8 图5：2012年以来各年度基金成立情况9 图6：2022年以来各月份基金成立情况9 图7：长期行业主题基金指数走势13 图8：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）13 图9：长期行业主题基金指数月度收益率13 图10：REITs底层资产指数表现16 图11：REITs细分项目指数表现16 图12：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）17 图13：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）17 图14：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）17 图15：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）17 图16：近一年主动偏股基金高频仓位测算结果19 图17：近五年主动偏股基金高频仓位测算结果19 图18：主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度20 表目录 表1：建信金风新能源REIT基本信息5 表2：易方达、工银瑞信基金公告调低旗下ETF及联接基金的管理费、托管费6 表3：跟踪科创50指数的所有ETF产品6 表4：本周各类型基金成立情况8 表5：本周新成立基金（按发行份额排序）9 表6：本周新发行基金（按基金发行日排序）10 表7：下周待发行基金（按基金发行日排序）11 表8：新增报会基金产品11 表9：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）14 表10：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）14 表11：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）15 表12：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）15 表13：REITs指数系列基日以来的业绩指标16 表14：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况18 表15：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）18 表16：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）19 1、基金市场动态 1.1、公募REITs一级市场持续发展 本周，首只民营新能源REITs获受理、公募REITs试点资产类型拟拓展至消费基础设施，公募REITs一级市场持续发展。9月4日，建信金风新能源REIT正式获证监会受理，这是继中信建投国家电投新能源REIT、中航京能光伏REIT的第三只新能源REITs，也是首只民营新能源REITs。“建信金风新能源封闭式 基础设施证券投资基金”（简称“建信金风新能源REIT”）项目发起人是金风科技股份有限公司，主要原始权益人是青岛天润启航投资有限公司，基金管理人是建信基金管理有限责任公司。拟入池标的资产为全南天润天排山新能源有限公司持有的全南天排山项目。首发拟募集资金为人民币8.81亿元，最终的募集资金规模根据最终发行结果确定，公司拟将净融资额全部用于新增风电项目投资。 表1：建信金风新能源REIT基本信息 名称建信金风新能源封闭式基础设施证券投资基金 资产类型能源基础设施 申报类型首发 项目状态已受理 受理日期2023-09-04 基金管理人建信基金管理有限责任公司 专项计划管理人建信资本管理有限责任公司托管人兴业银行股份有限公司 主要原始权益人青岛天润启航投资有限公司 专项计划名称建信金风江西赣州全南新能源资产支持专项计划 拟入池标的资产全南天排山项目（全南天润天排山新能源有限公司） 资料来源：Wind，光大证券研究所 9月8日，证监会就修改《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》第五十条公开征求意见，将公募REITs试点资产类型拓展至消费基础设施。将第五十条修改为“基础设施包括仓储物流，收费公路、机场港口等交通设施，水电气热等市政设施，百货商场、购物中心、农贸市场等消费基础设施，污染治理、信息网络、产业园区等符合国家重大战略、发展规划、产业政策、投资管理法规等相 关要求的其他基础设施”。这是自今年3月证监会发布《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)常态化发行相关工作的通知》，提出研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施REITS以来，消费基础设施纳入公募REITS试点范围的进一步落地，有助于盘活存量消费基础设施资产、推进REITs市场规模和类型的快速扩容。 1.2、ETF产品竞争或将进一步加剧 7月，证监会发布公募基金费率改革工作安排，进而掀起公募基金降费潮，降费主要围绕主动权益基金展开。 本周，易方达、工银瑞信基金相继发布公告将分别调低易方达上证科创板50ETF及其联接基金、工银瑞信上证科创板50ETF及其联接基金的管理费、托管费。易方达上证科创板50ETF及联接基金的管理费年费率由0.5%调低至0.4%，托 管费年费率由0.1%调低至0.08%；工银瑞信上证科创板50ETF及其联接基金的管理费年费率由0.5%调低至0.3%，托管费年费率由0.1%调低至0.05%，C类 基金份额的销售服务费年费率由0.4%调低至0.1%。作为以交易灵活方便、二级市场参与成本较低见长的投资方式，费用相对低廉对于ETF产品来说是至关重要的竞争优势。随着ETF市场逐步扩容、基金费率改革波及到ETF产品，ETF市场竞争或将进一步加剧。 表2：易方达、工银瑞信基金公告调低旗下ETF及联接基金的管理费、托管费 公告日期证券代码公告标题调低基金费率方案 《易方达基金管理有限1、易方达上证科创板50ETF的管理费年费率由公司关于调低易方达上0.5%调低至0.4%，托管费年费率由0.1%调低 588080.OF、 证科创板50成份交易型至0.08%。 2023-09-05 011608.OF、 开放式指数证券投资基2、易方达上证科创50联接的管理费年费率由 011609.OF 金及其联接基金费率并0.5%调低至0.4%，托管费年费率由0.1%调低修订基金合同、托管协议至0.08%。的公告》《关于调低旗下工银瑞1、工银瑞信上证科创板50ETF的管理费年费率 2023-09-09 588050.OF、011614.OF、 011615.OF 信上证科创板50成份交由0.5%调低至0.3%，托管费年费率由0.1%调易型开放式指数证券投低至0.05%。资基金及其联接基金费2、工银瑞信上证科创板50ETF联接的管理费年率并