计算机行业周报：周观点：自主可控大势已至

市场回顾与周观点

本周（2025.4.7-2025.4.11），沪深300指数下跌2.87%，计算机指数下跌5.79%。

周观点：自主可控大势已至

1. 全球贸易局势紧张，科技自主可控迫在眉睫

   • 2025年4月2日，美国总统特朗普签署行政令，对中国输美商品加征34%关税，中方随后发布反制措施，将美国商品加征关税税率从84%提高至125%。
   • 全球贸易摩擦升级，关键核心技术产品自主可控成为重点。

2. 国家财政重点支持，党政信创有望加速推进

   • 2025年中央经济工作会议提出增加发行超长期特别国债，支持基础研究、关键核心技术攻关、人工智能+应用攻关等重大示范项目。
   • 财政支持下，2025年党政信创有望加速推进。

3. 国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速

   • 国产算力：华为昇腾、海光、寒武纪等崛起。
   • 操作系统：Windows7和CentOS8停服，Android项目终止，加速国产操作系统替换，openEuler成为国产服务器操作系统主力，HarmonyOS NEXT开启智能终端新纪元。
   • 数据库：TiDB、openGauss、OceanBase、PolarDB等开源数据库广泛应用，达梦数据、人大金仓等国产数据库公司崛起，替换从非核心系统向核心系统突破。
   • 其他软件：ERP、工业软件等核心软件取得突破，国产化率提升。

投资建议

• 科技自立自强成为发展必由之路，国产软硬件替代节奏加速。
• 国产算力：推荐海光信息、中科曙光、神州数码，受益标的景嘉微、中国长城、龙芯中科等。
• 信创板块：推荐金山办公、达梦数据、太极股份等，受益标的中国软件、麒麟信安等。

风险提示

• 宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。

公司动态

1. 业绩公告

   • 萤石网络：营收54.42亿元，同比增长12.41%；净利润5.04亿元，同比下滑10.52%。
   • 中科软：营收66.71亿元，同比增长2.59%；净利润3.55亿元，同比下滑45.76%。
   • 纳思达：营收264.15亿元，同比增长9.78%；净利润7.49亿元，同比增长121.11%。
   • 捷顺科技：一季度预计扭亏为盈，新签订单同比增长64%。

2. 中标及项目合作

   • 达实智能签约宝安区中医院扩建工程智能化项目，合同金额2642.3万元。

3. 其他公告

   • 恒生电子发布股份回购预案，拟回购2000-4000万元。
   • 萤石网络、山大地纬、鸥玛软件等筹划深化校属企业体制改革。
   • 浪潮软件董事长提议回购股份用于股权激励。
   • 航天信息马天晖辞去董事、董事长等职务。

行业动态

1. 国内要闻

   • 字节跳动计划推出AI智能眼镜，提供类似豆包的AI功能。
   • 百川智能CEO王小川聚焦AI医疗，减少多余动作，减小组织复杂度。
   • 百度文心大模型4.5 Turbo将于4月25日Create大会亮相。
   • 阿里云为地平线端到端智驾大模型训练提供算力支持。
   • 华为开发者规模超1200万，鸿蒙开发者720万，伙伴数量超4.5万。

2. 国外要闻

   • 美国宣布对集成电路、智能手机、显示模组等豁免征收“对等关税”。
   • 谷歌重申2025年750亿美元资本支出计划，押注生成式AI。
   • 苹果计划秋季发布Apple Intelligence Siri功能。
   • 意法半导体计划三年内裁员近3000人，重振业务。