计算机行业周观点：华为领衔，强call自主可控算力

证券研究报告|行业研究周报 2023年06月11日 华为领衔，强call自主可控算力 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 49%36%23%10%-3% -16% 2022/062022/092022/122023/032023/06 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业周观点 本周观点: 一、以华为为代表的国产算力持续发力 2023年6月8日，华为企业BG副总裁陈邦华在2023年华为全球智慧金融峰会上表示，华为将聚焦发展多样性算力数据中心、AI行业数字化等场景。华为AI框架生态峰会将于6月16日举办，届时将发布共建人工智能框架生态倡议，举办上海昇思AI框架&大模型创新中心启动仪式；同时，共建AI开源生态，成立昇思MindSpore社区理事会。华为昇思MindSpore提供全场景深度学习框架，联合上下游企业共同打造国产化AI生态圈，目前合作厂商包括：商汤、第四范式、天数智芯等。 华为昇腾基于昇腾系列处理器，构建全方位AI基础设施解决方案。Altas900AI集群更是站在世界算力的巅峰，有望带动国产算力持续发展。根据21世纪经济网报道，截至5月，昇腾已经协助搭建超过30个主流国产大模型建设，且已有25座城市基于昇腾技术建立了人工智能计算中心，其中14座已经开始正常运营且运转稳定，为当地数字经济的发展提供了可靠的支持。 二、算力自主可控势在必行 AI硬件自主可控势在必行。如果说产品是AI赋能、企业开启第二轮业绩增长曲线的“流量入口”，那么算力即是大厂开启算力争夺战的“入场券”。我国目前已有较多应用，大模型短期百家争鸣，“自研大模型热”仍将持续，国内大模型自研进度明显加速，势必对算力提出更高要求。 近年来，国际形势变化下，自主可控势在必行。我国政策端持续发力，加速推动国产自主可控进程，近期发布多条政策助力AI发展，工作方向主要瞄准推动国产AI芯片突破等。此外，产业端积极响应，智能算力建设正处于持续提速阶段。我们再次重申观点，短期算卡为王，长期自主可控。 三、投资建议 （1）关注华为算力产业链：昇腾AI合作伙伴【拓维信息】、【四川长虹】、【常山北明】、【神州数码】。 （2）国产算力产业链：1）AI芯片厂商，相关受益标的为：寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等；2）AI服务器厂商，相关受益标的为：中科曙光、神州数码、拓维信息、工业 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 富联、浪潮信息等；3）AI云厂商，相关受益标的为：首都在线、鸿博股份、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络等。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 （与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点：华为领衔，强call自主可控算力4 2.本周热点内容6 2.1.以华为为代表的国产算力持续发力6 2.2.算力自主可控势在必行10 2.3.投资建议15 3.本周行情回顾16 3.1.行业周涨跌及成交情况16 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况17 3.3.核心推荐标的行情跟踪18 3.4.整体估值情况18 4.本周重要公告汇总19 5.本周重要新闻汇总20 6.历史报告回顾24 7.风险提示25 图表目录 图表1华为人工智能框架生态峰会6 图表2昇思MindSpore框架7 图表3MindSpore全场景AI计算框架的流程图7 图表4华为昇腾AI全栈8 图表5昇腾计算Atlas系列产品8 图表6昇腾计算产业全景9 图表7美国制裁、限制事件汇总10 图表8北京发布人工智能产业支持政策11 图表9深圳发布人工智能产业支持政策11 图表11中国智算相关政策及产业部署11 图表12中国人工智能计算中心分布图（截至2023年2月）13 图表138大算力枢纽智算中心建设进度14 图表14中国智算算力规模预测（EFLOPS）14 图表15中国AI芯片主要厂商及其产品情况14 图表16中国AI服务器主要厂商及其产品情况15 图表17申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）16 图表18申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）16 图表19计算机行业周平均日成交额（亿元）17 图表20申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）17 图表21申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）17 图表22申万计算机行业日均成交额前五（亿元）18 图表23申万计算机行业日均换手率涨幅前五（%）18 图表24本周核心推荐标的行情18 图表25申万计算机行业估值情况（2010年至今）19 1.本周热点：华为领衔，强call自主可控算力 一、以华为为代表的国产算力持续发力 2023年6月8日，华为企业BG副总裁陈邦华在2023年华为全球智慧金融峰会上表示，华为将聚焦发展多样性算力数据中心、AI行业数字化等场景。华为AI框架生态峰会将于6月16日举办，届时将发布共建人工智能框架生态倡议，举办上海昇思AI框架&大模型创新中心启动仪式；同时，共建AI开源生态，成立昇思MindSpore社区理事会。华为昇思MindSpore提供全场景深度学习框架，联合上下游企业共同打造国产化AI生态圈，目前合作厂商包括：商汤、第四范式、天数智芯等。 华为昇腾基于昇腾系列处理器，构建全方位AI基础设施解决方案。Altas900AI集群更是站在世界算力的巅峰，有望带动国产算力持续发展。根据21世纪经济网报道，截至5月，昇腾已经协助搭建超过30个主流国产大模型建设，且已有25座城市基于昇腾技术建立了人工智能计算中心，其中14座已经开始正常运营且运转稳定，为当地数字经济的发展提供了可靠的支持。 二、算力自主可控势在必行 AI硬件自主可控势在必行。如果说产品是AI赋能、企业开启第二轮业绩增长曲线的“流量入口”，那么算力即是大厂开启算力争夺战的“入场券”。我国目前已有较多应用，大模型短期百家争鸣，“自研大模型热”仍将持续，国内大模型自研进度明显加速，势必对算力提出更高要求。 近年来，国际形势变化下，自主可控势在必行。我国政策端持续发力，加速推动国产自主可控进程，近期发布多条政策助力AI发展，工作方向主要瞄准推动国产AI芯片突破等。此外，产业端积极响应，智能算力建设正处于持续提速阶段。我们再次重申观点，短期算卡为王，长期自主可控。 三、投资建议 （1）关注华为算力产业链：昇腾AI合作伙伴【拓维信息】、【四川长虹】、【常山北明】、【神州数码】。 （2）国产算力产业链：1）AI芯片厂商，相关受益标的为：寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等；2）AI服务器厂商，相关受益标的为：中科曙光、神州数码、拓维信息、工业富联、浪潮信息等；3）AI云厂商，相关受益标的为：首都在线、鸿博股份、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络等。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、 能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 （与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.本周热点内容 2.1.以华为为代表的国产算力持续发力 2023年6月8日，华为企业BG副总裁陈邦华表示，今年华为将聚焦万兆园区、多样性算力数据中心、AI行业数字化、全域全场景存储、400G新代际等行业和场景。为了满足通用计算和AI计算的需求，多样性算力数据中心将整合鲲鹏计算、HuaweiCloudStack以及数据中心网络等综合解决方案，以构建支持这两种计算模式的强大算力基础。同时，华为将依托昇腾平台，致力于推动AI行业的数字化转型，以进一步拓展人工智能产业的生态系统。 上海昇思AI框架&大模型创新中心将于下周启动。2023年6月9日，华为计算官方发布，人工智能框架生态峰会将于6月16日在上海召开。根据议程，将发布“共建人工智能框架生态，繁荣中国人工智能产业”倡议，并举办“上海昇思AI框架&大模型创新中心启动暨伙伴入驻仪式”。此外，本次大会将共建AI开源生态，宣布昇思MindSpore社区理事会成立。 图表1华为人工智能框架生态峰会 资料来源：MindSpore官网，华西证券研究所 华为昇思：国产人工智能创新之源。华为在2020年3月开源了全场景AI框架昇思MindSpore。通过持续的演进和升级，昇思技术架构从传统的深度学习扩展到大规模分布式并行计算和融合计算，同时原生支持大模型和科学智能。根据新浪财经消息，2023年5月6日，AI融合框架——昇思MindSpore2.0版本发布，在基础能力上完成AI与HPC的融合，科学计算能力大幅提升。昇思大模型平台迎来全面升级，在原有基础上完善平台功能和模块，实现算力跨AI计算中心弹性调度的一站式大模型开发体验平台，大大减轻大模型训练过程中算力需求稀缺的问题。 图表2昇思MindSpore框架 资料来源：MindSpore官网，华西证券研究所 MindSpore为全场景AI计算框架，释放AI开发潜能。MindSpore是一个全场景深度学习框架，旨在实现易开发、高效执行、全场景覆盖三大目标，其中易开发表现为API友好、调试难度低，高效执行包括计算效率、数据预处理效率和分布式训练效率，全场景则指框架同时支持云、边缘以及端侧场景。昇思通过在编译阶段实现多种并行模式的支持，并且允许这些并行模式自由组合，以适应各种需求，还能够支持任意类型的模型结构，提供更加灵活的开发和部署选择。此外，它支持三个