2024年,公司实现营业收入39.58亿元,同比下滑23.94%;净利润3.84亿元,同比增长16.4%。净利润实现强势增长,主要得益于毛利率回暖(达到29.02%,同比增加3.08个百分点)和经营性现金流净额创历史最高水平(9.41亿元,同比增长110.67%)。分业务来看,银行IT产品与解决方案收入占比87.45%,贡献了全部主营业务收入的52.49%;中小银行和农信社贡献了26.89%。分客户来看,国有大型商业银行和股份制银行及政策性银行贡献了主要收入。公司持续布局AI领域,构建了完整的大模型全栈服务体系,并筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市。盈利预测方面,预计2025-2027年营收分别为42.08/45.52/50.10亿元,归母净利润分别为4.33/5.05/6.07亿元,对应PE分别为34/29/24倍,维持“买入”评级。风险提示包括业务发展不及预期、政策推进缓慢、数据更新不及时等。