宇信科技(300674)2022年报业绩交流会-调研纪要

欢迎联系中信计算机团队杨泽原/李康桥13207692263时间：20230331 一、公司董事长洪卫东 各位尊敬的投资人，感谢参加宇信科技2022年年度业绩说明会，我是公司创始人、董事长和总 经理洪卫东，在这里向大家分享2022年行业情况、公司的发展战略和我们2022年的经营业绩。 2022年是极具挑战的一年，面对复杂严峻的经营环境，公司经管理层及全体员上下一心，坚定信心，主动应变，深挖市场潜力，激发各方潜能，在稳扎稳打、巩固核心业务市场优势、实现稳健增长的同时，抓抢新机遇，加大新业务、新业态的拓展力度，交出了一份韧性发展的成绩单。 受益于国家信息技术应用创产业的发展战略、银行业数字化转型的全面推进，公司2022年在三 大业务线稳步发展，实现整体收入同比达到42.84亿元。随着国家信息技术应用创业的创新产业自主国产化发展战略的持续推进，银行IT解决方案市场围绕自主创新进行全面重构和升级，公司的系统集成业务事态良好，收入达到9.69亿元，同比去年增长了38.5%，占总收入22.62%。在快速发展的同时，系统集成销售及服务业毛利率保持基本稳定。 金融科技行业从“立柱架梁”全面迈入“积厚成势”的新阶段，公司凭借信贷、数据、渠道和监 管等主要业务线在市场上的优领先优势，以及基于自主可控的软软件服务和产品能力，全年软件开发 业务收入实现34.47亿元，较上年增长10.0%，占收入73.46%，国有大行、股份制银行、大型资 产规模城商行贡献了超过50%的软件收入。此外，非银金融科技的金融机构和外资银行收入较2021 年增长分别达50.2%和98.9%，截止到2022年底公司软件开发业务2022年当年新签订单较上年同期增长10%，2022年公司软件业务大幅下滑一方面是由于外部宏观环境影响导致交付效率下降、项目投资成本上升，再者是过去几年行业人工成本上涨，再叠加金融风险增加等一系列影响，报告期内软 件开发及服务毛利率下降8.35个百分点，到24.42%。 2022年公司创新运营也受到了宏观环境影响，全年收入为1.65亿元，到上年增长0.2%，占总 收入3.84%。报告期内，创新运营业务毛利率为85.72%，较上年增长10.93个百分点。创新运营业务的毛利的提升是由于数字信贷模块业务规模增加。公司数字信贷模块的运营经过不断的打磨和迭 代，报告期内老客户的持续运营规模保持稳定增长，使得创新业务的毛利率增长。值得一提的是， 2012年我们在海外市场，公司软件业务和创新业务都有了新的进展，并且运营良好。软件业务在之前 渠道类业务产品的落地之后，2022年数据产品、信贷产品、核心系统等均在海外市场有所突破，新 加坡、柬埔寨等海外现有客户均已实现了二期项目落地。与此同时，公司在2022年成功拓展了第一家海外数字银行OTC业务，在合作模式和服务上实现了创新。 在创新业务上，报告期内，公司由子公司印尼宇众沉淀的数字银行信贷产品芯片正式对外发布并 进入稳定运营阶段。由公司承建的印尼本土最大财团之一的数字银行项目于2022年5月正式对外发布并进入了运营阶段。该运营项目成功上线标志着公司在数字银行市场有了完整的数字银行全域成功案例。未来，公司将以印尼两个成功案例为基础，积极参与到海外数字银行建设的浪潮工具，深化与合作方的合作，不断使用新的技术，特别是人工智能、区块链等先进技术迭代运营服务，实现海外创新 业务的快速增长。集合三大业务板块来看，2022年公司主营业务综合毛利率为26.98%，较上年下降了7.17个百分点。受主营业务综合毛利率下降，2022年公司不归属上市公司股东的净利润为2.53亿元，同比下 降36.09%。公司虽然遇到利润下滑压力，依然保持战略定律，聚焦核心产品的精准发力，持续进行 研发投入，以领先的产品和技术实力构筑竞争壁垒。2022年公司投入研发达5亿元，较上年同期增长 14.97%。展望2023年，希望和挑战并存，公司上下将同心协力，共同摸索，持续性地完善优化，突破性地开拓创新，全力实现增收、增力、增效，切实提升效率、创造价值，为新时期的发展吸取能 量。具体来讲，我们将持续扎实基本功，提升核心竞争力，并围绕高质量发展、提升效率、创造价值的核心思想开展全年工作，围绕人和项目两个核心要素，调整组织、运营流程和机制。 第一，公司要打造并持续优化销售、交付、业务三位一体的闭环项目体系，围绕全部业务和产品，聚焦并释放合力到重点客户、重点项目、重点业务及重点项目，促进整体业务良性循环，积极管控业务风险，实现业务高质量发展。第二，我们将通过不断优化组织、改善制度等一系列行动，推动企业文化发展迭代，提升团队的活力、战斗力和凝聚力。第三，公司将加速推动数字化管理，聚焦人效和项目管理效率转化方面，实现公司内部管理数字化，从1.0算入2.0。在人效方面，以数字技术构建人力资源柔性配置体系，盘活内部人力资源，实现生产要素的有效流动，为公司带来增效的新空间。在项目管理层面，通过关键点的有效管控和风险前置，切实提升项目的利润率，有序推动数字化对高复杂性及不确定性项目管理的赋能作用，有效管控实施项目的风险。第四，公司将进一步整合内外部资源，提升组织效率和组织战力，秉承开放经营、合作共赢的理念，让公司引入新的资源，充分发挥价值，加强销售力量，扩大综合竞争力。在发展业务的同时，公司将积极与资本市场形成良性互动，提高公司的核心竞争力，实现双轮驱动，提升价值。 在长期战略布局上，公司将继续秉承一体两翼的战略，加大海外市场拓展和投入，加强创新运营 发展，以业务和科技能力的双向融合，提升公司的竞争力。2023年3月7日国家数据局组建，这是国家对发展数字经济、推进数据基础制度建设的重大举措，对于激活数据要素的流通，建立标准化的数据要素市场起到了规范性的作用。这一举措为我们业务的后续发展带来了更多的机会，一方面是银行客户会越来越重视数据作为生产要素和资料，在数据的收集、整理、治理和应用上将持续加大建设和投入，这是目前公司数据产品和业务的基石。在这一方面，我们有多年一直处于行业、龙头地位，另一方面将会推动金融机构将数据融合融入业务全流程，为全业务赋能带来新的建设机会。这需要和业务模式包括数据资产盘点、数据价值认定、智能服务、帮助银行信贷监管渠道等各业务线，提升覆盖 度和效率。宇信在这方面已经和前瞻性的客户进行了探索和布局，我们将持续通过和客户的实践，不断提升公司产品和能力的领先性。 作为一个软件科技公司，每一次新技术变革都为我们的业务注入新的活力和机遇。我们一直坚定 地对新技术和新产品进先投入，新的人工智能技术会为我们的各个产品线带来新的功能和体验，与百度文心一言的对接，也将极大地提升我们客服贷后的智能化水平，在各位流程和业务模型上带来巨大变化，谁先把握新的技术，谁就能在产品上跑出代际优势。在产品迭代上，低代码开发平台AIOPS等一系列产品上都会为我们的效率带来提升。我们会更加地聚焦和关注在技术和产品的投入，不断地增厚公司的长期竞争力。 二、公司证券部周帆 （1）收入、业务、毛利率 2022年我们整体在信创方面的收入保持百分之43%的增长，其中我们的基础软硬件的收入（即系 统集成的收入），体现了38.9%的增速。软件业务里40%是来自信创软件的项目，在基础的信创厂 商的适配证书方面，我们获得了将近300个适配证书。在银行客户的信创项目的深度参与和迭代上， 我们已经和23家客户在2022年有相关的项目进展。 在主营业务上，正如刚刚洪总介绍的，我们系统集成的销售有了非常好的增长，是由于信创的景 气程度。其次是软件业务，我们也克服了这个宏观外部的环境影响，还是有了将近10.04%的增长。 在创新运营业务上面，我们基本上和21年持平，但是在毛利上有11个百分点的提升，主要是因为在去年的创新运营业务里面，更多的是来自数字信贷业务模块的贡献，数字信贷作为我们最早的创新运营业务，已经经过了四五年的打磨，所以在整个的效能、效率和运营上面我们都更加的成熟，也进一步体现出了利润率的提升。 过去几年，我们的收入保持年化17.63%的增长。利润率的下降一方面主要由于外部的这个宏观环境导致的这个项目交付的不可控性。另外就是人员的这个成本上升，以及信创一期项目带来的额外投入。那么就像刚刚洪总讲到的，我们今年会抓高质量的增长来提升公司的增收、增效和增加利润率，会成为我们未来几年恢复的开始之年。 （2）客户 从软件的客户来看，依然聚焦在大客户的战略，的大客户主要是大型资产规模的客户，像国有大行、股份制银行以及头部的城商和农信，他们的收入贡献了60%-70%的软件收入。去年的一大亮点是的非银金融机构和外资银行的增长很快，一共有57%的增速增长，特别是外资银行，取得了 98%的增长，所以使得进一步夯实了均衡的客户结构。然后在重点要耕耘的非银和外资，也有比较好的落地和进展。在经营活动现金流上面，22年顶住了疫情的压力，整体的经营活动净现金流较21年 有49.8%的增长，这得益于公司的严格管理、执行落地，以及跟客户在商务侧和项目侧的深度合作和共同配合取得的效果。也说明了宇信科技在宏观环境比较动荡的行情中，依然能保持经营活动净现金流的大幅增长，说明了在行业的战略定力和管理优势。在其他两项，在去年也有一些在技术、产品和整个业务模块上的投资布局，投资是由于年初再融资的进展，使得投资活动的现金流也有大幅的提 升。整体来看去年整个现金流是一个非常健康和积极的态势，也为后续的持续发展打下了坚实的信心和基础。 （3）研发投入 虽然去年整个利润率下降，但是公司在研发上依然比较专注和坚定，整体的研发投入较前年有15 %的增长，研发投入占收入达到11.7%，从18到22年研发的年化投入增速是28.4%，也是宇信作为科技公司持续的竞争力的打造和能力的积累。那么特别是在人工智能、数据资产一些前瞻性的技术 上面，我们更舍得去做技术和产品的尝试、对接和融合，这也会为下一代的四大产品升级和迭代，提升更好的用户体验和性能打下更好的基础。特别是新的技术的发展和落地，也为这样的软件公司带来更多的机会和机遇，我们作为垂直行业的供应商、垂直行业的应用落地场景不可或缺的一环，感受到了更多来自行业的需求和机会。（4）管理效率 由于收入规模的增加，管理人员保持没有增长或低增长的态势，所以的管理费用率和销售费用率 都是一直在呈下降的态势。展望2023年，也依然会保持这样高效管理的理念和执行方式，使公司的高质量增长进一步加强。 （5）新签软件项目和存货 软件存货2022年较21年有15.57%的增长，存活是9.8个亿，也为今年收入的增长打下了一 个很好的基础。第二，就是在新签订单上，截止22年底，当年新建的订单同比增长10%，是33.4亿 元，新签的这些订单也会在未来的12-18个月转化成的软件收入。所以对公司的未来的增长，不管是的存货上还是订单上都还是有很强烈的支撑，这也会使得公司更加专注在提升的软件的毛利、经营水平、项目效率，提升公司整体的经营。在备案合同上面，我们达到了43.3亿元，这里面主要是有一些 已经中标，但是还没有签约的合同，所以我们大概还有10亿元的备案金额。 （6）人员情况 22年的下半年，公司进一步去优化了内部人员的使用效率。22年的人员的增长2.9个百分点， 达到1.3万人，技术人员的增速高于整体人员的增速，公司把资源和精力投放到技术人员上来，确保公司业务的持续增长和能力的提升，在职能岗（管理、行政、财务）严控，去进一步提升运营效率。 三、问答 Q：公司接入文心一言具体的进展，其中的催化点有哪一些？目前下游的需求情况如何？A：和百度的合作，不仅仅是在业务层面，就像大家知道的百度都从20220年入股宇信以来，也一直在金融行业的垂直笔记里面和我们进行优先的合作，不管是在新的产品、新的技术、新的解决方案的 迭代和适配上，还是我们已有的成果。在我们和百度合作之后，也把百度的上一代的AI技术整合到我们智能银行和智能客服的解决方案里面，在股份制银行和城商行已经有成功的案例和落地。我们